Приобретенные инвестором ценные бумаги подлежат обязательной регистрации в специально предназначенной для ведения такой деятельности организации — депозитарии. В его обязанности входит фиксация операций с активами и удостоверение их владельца. При наступлении банкротства брокера информация о совершенных его клиентами сделках не исчезнет — следовательно, они не понесут убытки. Общую статью о депозитариях читайте здесь.
Виды российских депозитариев
Итак, депозитарий — это компания, ведущая лицензированную деятельность по учету и хранению ценных бумаг. Благодаря ее услугам инвестору не требуется открывать индивидуальные счета у реестродержателей эмитентов всех принадлежащих ему акций и облигаций.
По состоянию на 2019 г. в России насчитывается около 400 таких организаций. Большая часть из них представляет собой обособленное подразделение брокера.
Специализированный и расчетный депозитарий
Существуют так называемые специализированные депозитарии. Помимо основной деятельности, они имеют право контролировать работу компаний, осуществляющих доверительное управление средствами своих клиентов — например ПИФов и НПФ. К этому типу относятся практически все крупнейшие российские держатели бумаг: Газпромбанк, Инфинитум, ВТБ и др.
Расчетный депозитарий играет роль посредника между юридическим лицом, выпустившим ЦБ, и их держателями. Осуществляет учет только бездокументарных выпусков. Большая часть депозитариев в нашей стране имеет лицензию именно на этот вид деятельности.
Кроме того, в России предусмотрен еще один тип депозитария — центральный, также его часто называют национальным. Этот статус может иметь только один участник рынка.
Центральный депозитарий
Взять на себя функции центрального депозитария согласно законам РФ может небанковская организация с объемом собственных средств более 4 млрд руб. Эта структура была создана для упрощения системы взаимодействия между участниками торгов. Она играет роль связующего звена в вопросах учета прав владения активами и обмена информацией о корпоративных действиях.
Счета депо могут быть открыты для:
- РФ и ее субъектов
- банка России
- юридических лиц, ведущих депозитарную деятельность
- управляющих компаний
Таким образом, в централизованном хранилище содержится / дублируется информация о количестве инвестиционных активов, которые учитывает та или иная компания, имеющая лицензию на депозитарную деятельность.
Сведения о конечном держателе в него не передаются, поэтому подтвердить права собственности инвестора эта организация не может. Владельцем бумаг там прописан брокер, через которого их приобрел клиент.
Центральный депозитарий России — это НКО АО «Национальный расчетный депозитарий», входящий в группу компаний Московской биржи. Этот статус был присвоен ему в 2013 г. По сведениям на 2018 г. суммарная стоимость учтенных в нем активов превышала 40 млрд руб.
Депозитарий Сбербанка
Сбербанк России начал депозитарную деятельность в 1997 г. Действующая лицензия выдана в 2000 г.
Перечень предлагаемых им услуг включает в себя:
- ведение счетов депо любого типа
- фиксацию прав собственности на любые виды активов, в т.ч. выпущенных в документарном виде
- операции, связанные с наложением и учетом обременения. На ЦБ обременение накладывается в случае, если владелец использует их в качестве залога или на них наложен судебный арест.
- проведение корпоративных действий, например выплата дивидендов, погашение облигаций, проведение внеочередного собрания акционеров и т.д.
Главное конкурентное преимущество организации — широкая сеть филиалов. Благодаря ему удерживается уверенное лидерство по числу открытых счетов депо: в 2019 г. их количество достигло 1,7 млн.
Несмотря на это, организация не входит в рейтинг лидеров по суммарной стоимости принятых на хранение активов, публикуемый ПАРТАД.
На своем сайте она также не сообщает даже ориентировочные значения этого показателя.
Депозитарий Сбербанка обслуживает 29 крупнейших компаний, в число которых выходят все участники индекса голубых фишек и ряд других эмитентов.
Кроме этого, действуют программы обслуживания российских депозитарных расписок, а также глобальных и американских.
Ведется работа с любыми видами активов, в том числе с неэмиссионными выпусками — с паями, чеками, векселями, сертификатами. Список находящихся на обслуживании ЦБ содержит почти 24 тыс. позиций.
Для физических лиц услуги по открытию счета депо и учета на нем эмиссионных инвестиционных инструментов (акций, облигаций, депозитарных расписок) предоставляются бесплатно. Исключением являются заблокированные счета, за ведение которых взимается 30 руб. в месяц. Блокировка может быть наложена депозитарием за наличие задолженности по оплате его услуг.
За учет и хранение неэмиссионных ценных бумаг взимается комиссия 0,12% годовых, но не менее 10 руб. в день.
Инвентарные операции, изменяющие остатки ценных бумаг на лицевых счетах депо, депозитарий Сбербанка также проводит за отдельную плату, равную 400 руб. Исключение — сберегательные сертификаты этого эмитента.
За перевод активов в другую организацию и обмен векселей нужно внести комиссию 800 руб. за поручение.
Стоимость услуг для ИП и юридических лиц определяется в зависимости от суммарной цены размещенных ими активов.
Депозитарий Газпрома
Внесем ясность: депозитарная лицензия может выдаваться брокеру или банку. Т.е. если вы заключили договор брокерского обслуживания со Сбербанком и купили в его торговом терминале акции Газпрома, то они по умолчанию будут храниться в депозитарии Сбербанка.
Но если речь об отдельной компании, то ситуация другая. При выпуске ценных бумаг она заключает соглашение с регистратором — этот профессиональный участник рынка ведет аналогичную деятельность по учету владельцев ЦБ обратившегося к нему юридического лица. Хотя и с некоторыми отличиями от депозитария.
Официальным регистратором ПАО «Газпром» является АО “ДРАГА”. Никакой другой регистратор на ведение этой деятельности не уполномочен. Агентом по выплате доходов акционерам, учитывающим свои ЦБ в этой компании, назначен АО «Газпромбанк».
Узнать место хранения своих ценных бумаг акционер ПАО «Газпром» может у брокера, через которого они были приобретены.
Если речь идет о покупке, совершенной еще в 90-е годы прошлого века (например, в 1993 году акции Газпрома выдавали в его офисах за ваучеры), то с высокой вероятностью активы можно будет обнаружить в одном из филиалов депозитария Газпромбанка. Можно также непосредственно обратиться в реестродержатель АО “ДРАГА”, заказав там соответствующую выписку.
Депозитарий Газпромбанка
Перечень эмитентов, выпуски которых учтены в этой организации, включает в себя 1214 позиции. Среди них можно найти акции и облигации всех лидеров российского рынка. Также доступны операции с паями, векселями, различными депозитарными расписками и другими типами инвестиционных активов.
Количество счетов депо, которые ведет депозитарий Газпромбанка, составляет порядка 400 тыс. По итогам 2018 г. он занимал первое место по рыночной стоимости принятых на обслуживание активов: эта цифра превысила 2 746 млрд. руб. Хотя еще в 2016 г. по этому показателю организация находилась на 4 месте.
Компания открывает счета депо с 1994 г. Действующая лицензия выдана в 2000 г.
Предлагает полный спектр услуг:
- учет и хранение ЦБ
- проведение залоговых операций
- организация корпоративных действий
Кроме того, депозитарий Газпромбанка уполномочен на учет и хранение закладных заемщиков банка России.
Стоимость открытия счета депо составляет 300 руб. для физических и 1000 руб. для юридических лиц. Перевод ценных бумаг оценивается в 300 руб. за операцию, за их хранение и учет также каждый месяц взимается комиссия. Ее размер зависит от вида инвестиционного инструмента и общей стоимости размещенных активов, достигая 0,3% от этой величины.
Плата за услуги не взимается с клиентов, заключивших с АО «Газпромбанк» договор на ведение брокерского или индивидуального инвестиционного счета.
Депозитарий ВТБ
Депозитарий ВТБ ведет деятельность по лицензии, выданной в 2003 г. За это время он вошел в число лидеров рынка по объему учитываемых активов: компания обслуживает более 135 тыс. клиентов.
При этом доля ценных бумаг, принадлежащая самым крупным из них, не превышает 15% от общей стоимости активов, переданных на хранение. Суммарная стоимость принятых на хранение инвестиционных бумаг по итогам 2018 г.
превысила 951 млрд. руб.
В организации доступны услуги:
- по учету любых видов российских и иностранных инвестиционных инструментов
- по сопровождению корпоративных действий
- по ведению залоговых операций
Услуги по открытию счета депо ВТБ предоставляет бесплатно. За хранение ценных бумаг удерживается комиссия:
- 0,075% годовых за российские активы при их стоимости до 10 млн руб.
- 0,056% за иностранные инвестиционные инструменты при их стоимости до 1 млн долларов
- неэмиссионные ценные бумаги учитываются с взиманием платы в размере 0,08% годовых
При большей суммарной стоимости размещенных активов комиссия снижается. А клиенты брокера ВТБ освобождены от оплаты услуг по хранению купленных с его помощью инвестиционных инструментов.
Депозитарий | Азбука трейдера
Каждый трейдер торгующий на бирже должен иметь представление о том, что такое депозитарий. Если вкратце, то депозитарий это один из участников рынка ценных бумаг, основной задачей и обязанностью которого является хранение этих самых ценных бумаг.
А так как в настоящее время ценные бумаги покупаются и продаются в электронном виде (в большинстве своём), то и хранятся они также в виде информации обо всех операциях с ними связанными и о своем текущем владельце.
Это означает, что каждая ваша покупка или продажа акций в электронном виде учитывается в депозитарии.
По сути своей депозитарий очень похож на банк, только вместо учёта денег, он занимается учётом ценных бумаг на вашем лицевом счету.
При желании вы можете в любой момент попросить депозитарий предоставить вам выписку обо всех ваших операциях с ценными бумагами за необходимый период времени. Помимо хранения, депозитарий является посредником между компанией эмитентом и акционером в зачислении на счет последнего его прибыли в виде дивидендов.
Хотя львиная доля всех существующих ныне ценных бумаг
хранится в электронном виде, но всё же есть и такие из них, которые по-прежнему
(по старинке) отображаются на бумажном носителе. Таковыми являются:
- Векселя;
- Сертификаты (депозитные, закладные, сберегательные).
Наличие таких, что называется, бумажных ценных бумаг
(извините за тавтологию) предполагает проблему их физического хранения, с
которой также успешно справляется депозитарий. Впрочем, в некоторых случаях, он
может делегировать эти полномочия третьим лицам.
Кроме этого, роль депозитария заключается ещё и в том, что
его наличие позволяет не вносить изменения в реестр акционеров после каждой
новой сделки с акциями.
Все необходимые учётные записи ведутся в депозитарии, а
при необходимости внесения их в реестр (при получении дивидендов или если
владелец акций изъявит желание принять участие в общем собрании акционеров
компании), депозитарий связывается с компанией ответственной за его ведение и
все необходимые изменения туда вносятся.
Для того чтобы реализовать права даваемые владельцу ценных бумаг (дивиденды и участие в собрание акционеров – для владельцев акций, получение купонных платежей для владельцев облигаций и т.п.) необходимо заранее заявить о своём желании.
Итак, мы выяснили, что основными функциями депозитария
являются:
- Ведение счетов держателей ценных бумаг (инвесторов);
- Физическое хранение ценных бумаг (имеется ввиду тех из них, которые представлены на бумажном носителе);
- Посредничество между владельцами ценных бумаг и компаниями-эмитентами (их выпустившими).
Выбор депозитария является ответственной процедурой, ведь от
того насколько надёжным он в итоге окажется, будет зависеть сама сохранность
ваших ценных бумаг (или корректность реализации закреплённых за вами прав по
ним).
В зависимости от степени надёжности, депозитариям
присваивается определённый статус в котором рейтинг ААА присваивается наиболее
крупным и надёжным из них. Далее по степени убывания идут АА, А, ВВВ.
Рейтинг депозитариев
В настоящее время существуют следующие основные виды
депозитариев:
- Центральный депозитарий;
- Специализированные депозитарии;
- Расчётные депозитарии.
Центральный
депозитарий, хотя это и следует из названия, может быть не один, а
несколько (на страну или регион). Эпитет “центральный”, в данном
контексте, скорее предполагает центр расчётов на каком либо определённом
сегменте рынка ценных бумаг (в пределах конкретной юрисдикции).
Основными функциями центрального депозитария называют
дематериализацию и иммобилизацию ценных бумаг.
Дематериализация –
перевод ценных бумаг в электронную форму, после которого они существуют лишь в
виде записи на лицевом счёте депо.
Иммобилизация – сохранение документарных ценных бумаг (на бумажном носителе). При этом они существуют одновременно и в материальной форме и в виде записи на счёте депо (точнее запись на счёте депо подтверждает права владельца на них).
- Такой статус предполагает определённую степень контроля над
рынком ценных бумаг в стране или регионе и позволяет открывать счета депо на
максимально возможное количество видов финансовых инструментов. - Специализированный
депозитарий – это финансовое учреждение которое помимо проведения
непосредственно депозитарной деятельности, осуществляет ещё и контроль за
такими институтами как инвестиционные фонды, ПИФы, пенсионные фонды
(негосударственные). - Самое главное отличие специализированного депозитария от
обычного расчётного, заключается в наличии полномочий осуществления контроля
над управляющей компанией.
Управляющая компания – юридическое лицо осуществляющее доверительное управление средствами инвесторов.
Помимо обычной лицензии на осуществление депозитарной
деятельности, специализированный депозитарий обязан также обладать ещё
лицензией на такого рода деятельность в отношении инвестиционных фондов, ПИФ и
НПФ.
Наконец, самый обычный расчётный
депозитарий – это юридическое лицо, обладающее лицензией на депозитарную
деятельность (в России, например, их деятельность лицензируется согласно
федеральному закону №39 “О рынке ценных бумаг”) и осуществляющее
деятельность по учёту и хранению ценных бумаг. А также, помимо этого, как уже
говорилось выше, в функции расчётного депозитария входит посредничество между
владельцами и эмитентами ценных бумаг.
Вы можете поделиться этой статьёй на своей странице в соцсетях:
Что такое депозитарий?
17.07.2021 85 0 Время на чтение: 15 мин. Рейтинг:
Сегодня разберем тему, в которой обязательно должны хорошо ориентироваться все кто интересуется фондовым рынком и инвестициями в ценные бумаги. Ознакомившись с этой публикацией, вы узнаете, что такое депозитарий ценных бумаг простыми словами, что такое счет депо, как работает депозитарий, какие функции он выполняет, каких видов бывают депозитарии, сколько их функционирует в США и в России, что происходит при закрытии депозитария, теряются ли в этом случае активы клиентов, и т.д. В общем, все самое основное и важное о деятельности депозитариев в одном месте. Итак, начнем.
Что такое депозитарий простыми словами?
Если человек покупает какой-то товар в магазине — у него остается чек, подтверждающий покупку, и магазин, выдавший чек, выступает гарантом того, что человек получил товар и оплатил его.
Если человек переводит деньги себе на счет — у него остается банковский ордер или платежное поручение, подтверждающие факт зачисления средств. В этом случае гарантом, подтверждающим факт наличия средств на счете, выступает банк.
А когда человек приобретает ценные бумаги — они зачисляются в депозитарий на специальный счет депо, и этот депозитарий выступает гарантом, подтверждающим факт приобретения бумаг и владения ими.
Депозитарий — это финансовая компания, профессиональный участник рынка ценных бумаг, выполняющая функцию учета и хранения данных обо всех операциях с ценными бумагами своих клиентов.
Простыми словами, депозитарий — это хранилище ценных бумаг. Или по-другому: депозитарий — это как банк, только у него на счетах хранятся не денежные средства, а ценные бумаги.
Для осуществления своей деятельности депозитарий обязательно должен иметь лицензию Центрального банка. В России, согласно лицензии ЦБ, он должен иметь статус профессионального участника рынка ценных бумаг. Чтобы получить такую лицензию, нужно выполнить определенные требования к уставному капиталу, штату и квалификации сотрудников, и т.д.
Счета депо
Сейчас акции и облигации, а также другие виды ценных бумаг практически не выпускаются в бумажном виде, все их обращение происходит в электронном виде. Так вот, это обращение и осуществляет депозитарий, используя специальные счета депо. По ссылке вы можете почитать подробно о том, как они открываются и функционируют, а здесь скажу кратко.
Счет депо — это счет, предназначенный для осуществления операций с ценными бумагами. На него зачисляются, на нем хранятся и учитываются, с него перечисляются ценные бумаги так же, как на банковских счетах это происходит с деньгами.
Счет депо открывается клиенту брокерской компании одновременно с открытием брокерского счета. И открывается он именно в депозитарии.
Как работает депозитарий?
Для ведения своей деятельности депозитарий должен быть оснащен специальным компьютерным оборудованием. В таких компаниях стоят мощные сервера, на которых хранятся огромные базы данных, ведь практически все операции с ценными бумагами осуществляются в электронном виде.
Работа депозитария сводится к фиксации, учету и хранению информации обо всех сделках, осуществленных его клиентами на фондовом рынке. Такая информация записывается в специальные реестры (базы данных) и отражается на счетах депо. Как только совершается сделка купли-продажи, депозитарий обновляет информацию о владельцах ценных бумаг в своем реестре.
Любой клиент в любой момент может запросить в депозитарии сведения о своих совершенных сделках или имеющихся в его собственности ценных бумагах, и депозитарий обязан ее предоставить.
Функции депозитария
В своей работе депозитарий выполняет ряд важных функций, среди которых некоторые неочевидны.
Учетная функция. Заключается в непосредственном учете всех сделок на фондовом рынке. Многие ошибочно полагают, что на этом работа депозитария заканчивается, но это не так.
Посредническая функция. Депозитарий выступает посредником при выплате инвесторам дохода от владения ценными бумагами: купонного дохода по облигациям и дивидендов по акциям. Он выполняет посредническую функцию между эмитентом бумаги и инвестором-ее владельцем.
Сначала эмитент перечисляет дивидендный или купонный доход инвестора в центральный депозитарий, затем оттуда средства поступают в депозитарий брокера, у которого открыт счет инвестора, затем уже производится их непосредственная выплата на брокерский или банковский счет инвестора, в зависимости от условий договора.
Налоговая функция. Депозитарий выполняет функцию налогового агента: начисляет и перечисляет в бюджет налоги с доходов по зарубежным ценным бумагам.
Представительская функция.
Виды депозитариев: специализированный, расчетный, центральный
Депозитарий – это профессиональный участник фондового рынка. Его главное назначение заключается в хранении сертификатов акций и других ценных бумаг и ведении учета перехода прав на них при совершении сделок.
Что такое депозитарий и какие функции он выполняет
Чаще всего под депозитарием понимают банковские депозитные ячейки, сдаваемые банком своим клиентам для хранения ценностей. Однако более правильно говорить о депозитарии, как об участнике рынка ценных бумаг. Существует несколько видов депозитариев, каждый из которых выполняет определенные функции.
В соответствии с положениями Федерального Закона №39-ФЗ «О рынке ценных бумаг», депозитарная деятельность является профессиональной деятельностью на фондовом рынке.
Профессиональный участник рынка ценных бумаг, выполняющий депозитарную деятельность, именуется депозитарием.
Статус депозитария, как и соответствующую лицензию на ведение подобной деятельности, может получить только юридическое лицо.
Благодаря депозитарию появляется возможность проводить операции на рынке без внесения всякий раз изменений в реестр акционеров. Инвестору следует заявить о своем желании для реализации предоставляемых ценной бумагой следующих прав:
- участие в собрании акционеров,
- получение купонных платежей,
- получение дивидендов.
Получив распоряжение клиента, депозитарий выполняет соответствующие процедуры, взаимодействует с финансовой организацией, отвечающей за ведение реестра.
При приобретении акций клиенту в депозитарии заводят отдельный счет на его имя, где и будут числиться все его ценные бумаги, находясь и под учетом, и под защитой. Причем подобные записи, где содержатся все ценные бумаги, принадлежащие юридическому или физическому лицу, могут быть как в бумажном варианте, так и в электронном.
Какие существуют виды депозитариев
В России примерно полмиллиона финансовых организаций обладают лицензией для профессионального участия на стремительно разрастающемся рынке ценных бумаг. Ежегодно составляются рейтинги самых надежных и самых крупных депозитариев, исходя из общей стоимости ценных бумаг, находящихся у них на хранении. Наиболее высокая степень надежности отмечается буквами «ААА».
Депозитарии подразделяют на различные виды по своему назначению и выполняемым функциям.
Расчетный депозитарий
Расчетный депозитарий является субъектом фондового рынка ценных бумаг и выполняет расчеты по совершенным на нем сделкам. Депозитарная деятельность юридического лица является обособленным направлением работы, но может совмещаться с другой деятельностью.
Расчетный депозитарий в своей деятельности основывается на правилах ведения учета. Данная инструкция является основой для получения лицензии и разрабатывается самим субъектом. Правила инструкции описывают порядок ведения депозитарных операций, процедуру учета персонала, порядок действий по выполнению поручений клиента и другие особенности работы депозитария.
Деятельность расчетного депозитария классифицируется следующим образом:
- Административная работа, куда входят операции, связанные с корректировкой анкет по счетам депо, данных учетных регистров и иной информации, за исключением остатков и стоимости ценных бумаг.
- Информационные функции – разработка отчетов по счетам депо, предоставление текущей информации о проведении операций и формировании отчетов.
- Инвентарная деятельность включает операции, связанные со сменой собственника счета и отображением производимых по этому поводу действий по счетам депо.
- Глобальные действия, основанные на выпуске ценных бумаг, влекущие в итоге изменение состояния учетных регистров.
Центральный депозитарий
Центральный депозитарий контролирует весь фондовый рынок ценных бумаг и производит все финансовые расчеты по России или в каком-то отдельном регионе. Подобные депозитарии открываются и за рубежом, и в РФ. Статус центрального присваивается по различным критериям единственному в стране или регионе юридическому лицу с лицензией на деятельность депозитария.
В России центральный депозитарий был создан в 2012 году в Москве. Им стал ЗАО «Национальный расчетный депозитарий», работающий в группе «Московская биржа». Данная организация предоставляет внушительный список услуг как для российских, так и для иностранных участников торгов. Свой статус компания подтверждает надежной и стабильной работой, обеспеченной значительными финансовыми резервами.
Эта финансовая организация занимается проведением операций по счетам депо клиентов-держателей ценных бумаг при осуществлении этими участниками сделок через самых разных организаторов торгов на рынке ценных бумаг. То есть, иными словами, центральный депозитарий выполняет операции при торговле на фондовой бирже.
Причиной появления института центрального депозитария стал быстро растущий объем операций с ценными бумагами клиентов. Помимо этого, выявились проблемы с учетом и хранением финансовых документов. Поэтому по рекомендации группы международных специалистов были проведены мероприятия по улучшению систем расчета при биржевой торговле.
В рекомендациях экспертов, в том числе, было предложение о формировании структуры, осуществляющей перевод финансовых инструментов рынка в электронную форму. Данная структура и получила название – центральный депозитарий ценных бумаг.
Главная задача структуры заключалась в переводе всех видов активов в электронный вид, ряд ценных бумаг остались в форме электронной записи на счете депо, то есть произошла дематериализация. Но некоторые активы сохранились в бумажном виде в хранилище организации центрального депозитария. Однако права на них уже подтверждаются счетом депо владельца, то есть можно говорить об иммобилизации.
Центральный депозитарий обладает максимально широким перечнем инструментов, на которые открываются счета депо. Если данная структура открывает в определенном регионе, она отвечает за операции именно на его фондовом рынке.
Специализированный депозитарий
Специализированный депозитарий представляет собой общество с ограниченной ответственностью или акционерное общество, созданное в соответствии с законодательством РФ и получившее лицензию на проведение депозитарной деятельности, лицензию на осуществление деятельности паевых инвестиционных фондов, специализированного депозитария инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных организаций.
Лицензирование депозитарной деятельности и деятельности специализированных депозитариев инвестиционных фондов, паевых инвестиционных и негосударственных пенсионных фондов проводится Федеральной службой по финансовым рынкам в полном соответствии с законодательными и другими разработанными на рынке ценных бумаг нормативно-правовыми актами. В частности, к ним относятся следующие документы:
- Положение о лицензировании деятельности специализированных депозитариев инвестиционных фондов, паевых инвестиционных и негосударственных пенсионных фондов, утвержденное Постановлением Правительства России №384.
- Порядок лицензирования видов профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг Российской Федерации, утвержденный Постановлением Федеральной комиссии по фондовому рынку №10.
- Одним из ведущих документов, регламентирующих рабочую деятельность такой финансовой организации, как специализированный депозитарий, является разработанное экспертами Положение о деятельности специализированных депозитариев акционерных инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов.
Последний документ был утвержден специальным постановлением Федеральной комиссии по фондовому рынку ценных бумаг №04-3/пс от 10.02.2004.
Что может делать депозитарий ценных бумаг
Депозитарий ценных бумаг по распоряжению клиента обязан выполнять основные операции по работе с ценными бумагами, а также ряд дополнительных:
- хранение и учет сертификатов;
- зачисление клиенту доходов по ценным бумагам (дивидендов);
- купля-продажа ценных бумаг;
- дарение активов;
- перевод ценных бумаг в другие депозитарии либо реестры;
- получение по запросу владельца счета депо отчетов по своим накоплениям и дивидендам.
Помимо этого ценные бумаги можно использовать в качестве залога. Тогда депозитарий выполняет операции, связанные с наложением и снятием обременения с бумаг.
Что такое депозитарий
Владимир Знаменский
юрист по корпоративному праву
Профиль автора
Депозитарием называют профессионального участника рынка ценных бумаг, чья основная функция — учет прав собственности на активы. Проще говоря, депозитарий хранит ваши акции и облигации.
С недавнего времени депозитарий также оказывает услуги в отношении цифровых прав. Об этом и других особенностях депозитария я расскажу в статье.
Суть деятельности депозитария — учет сделок с ценными бумагами. Депозитарий ведет специальные счета, на которых хранятся активы. Такие счета еще называются счетом депо. Депозитарий фиксирует и удостоверяет право собственности на активы как физических, так и юридических лиц.
Деятельность депозитария чем-то напоминает банковскую услугу по хранению денег, только в этом случае вместо денег — ценные бумаги.
Еще один участник рынка ценных бумаг — регистратор.
Регистратор тоже учитывает права на ценные бумаги, но в отличие от депозитария он нацелен на отношения с эмитентом — компаниями, которые выпускают ценные бумаги.
В частности, регистратор предоставляет эмитенту список лиц, имеющих право на участие в общем собрании акционеров или право на получение дивидендов.
Через регистратора также иногда покупаются и продаются акции, но эта процедура, как правило, сложнее и дороже, чем у брокеров и депозитариев. Так, один из регистраторов за продажу акций на сумму 200 000 Р взимает 2500 Р. Если ту же сделку совершить через брокера Тинькофф на тарифе «Инвестор», комиссия составит 600 Р.
В целом схема хранения ценных бумаг с участием депозитария и регистратора выглядит так:
Схема взаимодействия акционеров, депозитариев, регистраторов и эмитентов. Регистратор владеет информацией обо всех ценных бумагах и может открывать счета депозитариям
Схема взаимодействия акционеров, депозитариев, регистраторов и эмитентов. Регистратор владеет информацией обо всех ценных бумагах и может открывать счета депозитариям
Расчетный депозитарий, или просто депозитарий — участник фондового рынка, который ведет расчеты по сделкам и учет прав инвесторов на ценные бумаги.
Например, Вася покупает на Московской бирже лот акций «Газпрома». При этом его покупка означает продажу этих акций другим инвестором — Петей. Последний перестает быть собственником акций. По результатам сделки депозитарии Васи и Пети отразят операцию в своих реестрах: акции зачислятся на счет Васи и спишутся со счета Пети.
По состоянию на март 2021 года в России действуют 254 депозитария без учета специализированных. Деятельность депозитариев лицензируется Банком России. При этом часто можно встретить, что брокер и депозитарий — одна и та же организация.
Специализированные депозитарии — учитывают права на имущество, в числе которого могут быть ценные бумаги. В отличие от обычных депозитариев они контролируют участников рынка.
Центральный депозитарий — это центральный узел обработки информации по операциям с ценными бумагами. Он выполняет функцию одного окна для всех депозитариев и регистраторов.
Центральный депозитарий обеспечивает прозрачность операций и минимизирует риски потери ценных бумаг. Как итог — обеспечивает надежность для инвесторов.
В России центральный депозитарий один — Небанковская кредитная организация НКО АО «Национальный расчетный депозитарий».
Центральный депозитарий открывает счет номинального держателя у регистраторов эмитентов. Например, он это делает, когда компания проводит первичное размещение на бирже — IPO.
Благодаря такой цепочке счетов центральный депозитарий имеет возможность получать всю информацию о собственниках ценных бумаг и передавать ее регистраторам эмитентов.
Схема взаимодействия участников рынка ценных бумаг с центральным депозитарием
Как происходит учет и хранение ценных бумаг. Депозитарий ведет систему учета в виде регистров, которые содержат информацию о депоненте, ценных бумагах и операциях с ними.
Депонент всегда может получить информацию от депозитария о количестве ценных бумаг на его счете. Современные депозитарии предоставляют информацию в личном кабинете, но при желании можно получить подтверждение на бумаге.
Тарифы за депозитарные операции у брокера «ВТБ Капитал». Как видим, депозитарную выписку можно получить бесплатно. Источник: «ВТБ Капитал»
Так выглядит поручение о предоставлении информации по счету депо через брокера ВТБ. Источник: «ВТБ Капитал»
Ту же информацию имеет возможность получить и регистратор для дальнейшего предоставления ее эмитенту. Например, это делается в дату дивидендной отсечки для формирования реестра акционеров, которым положена ближайшая дивидендная выплата.
Дело в том, что депозитарий передает поручение центральному депозитарию на списание или зачисление акций в день сделки, но исполняется оно на второй рабочий день. Именно на эту дату центральный депозитарий составит список владельцев ценных бумаг и предоставит регистратору. Полное описание этой процедуры приведено в условиях осуществления депозитарной деятельности НКО АО НРД.
Выплата дивидендов или купонного дохода. Компания перечисляет денежные средства напрямую в конечный депозитарий или при посредничестве центрального депозитария.
Депозитарий распределяет денежные средства по депонентам пропорционально количеству ценных бумаг, которые учитывались на их счетах на дату дивидендной отсечки с учетом правила Т+2 — для акций.
Для облигаций с расчетами в рублях и юанях действует режим торгов Т+1, а с расчетами в долларах и евро — также Т+2.
Порядок передачи депозитарием депоненту выплат по ценным бумагам устанавливается депозитарным договором, при этом срок выплаты не может быть больше 7 рабочих дней.
Так выглядит сообщение о выплате дивидендов от компании «Росгосстрах»
Обратный выкуп акций. Иногда акционерные общества могут выкупать собственные акции у акционеров — это так называемый байбэк.
Например, недавно об обратном выкупе объявил МТС, байбэк регулярно проводит «Лукойл».
Байбэк может проходить в разных формах: акции может скупать с биржи дочернее общество компании, либо компания выкупает бумаги у акционеров. О последнем пойдет речь в статье.
Решение о байбэке должно содержать:
- Информацию о виде и типе приобретаемых акций — обыкновенные или привилегированные.
- Количество приобретаемых акций каждого типа.
- Цену приобретения у акционеров.
- Форму и срок оплаты, а также срок, в течение которого должны поступить заявления акционеров о продаже акций или отзыв таких заявлений.
Заявление о продаже своих бумаг акционер подает соответствующим указанием депозитарию. А тот передает волеизъявление акционера регистратору эмитента. Далее компания перечисляет депозитарию денежные средства за ценные бумаги. Акционер получает деньги, а депозитарий дает распоряжение регистратору о переходе прав на акции к эмитенту.
Урок № 5. Депозитарий — основная страховка инвестора
Факт покупки товара в магазине можно доказать, предъявив чек. На бирже ваше право собственности на актив в случае необходимости подтвердит депозитарий. Что это такое и как работает?
Депозитарий — незаметный работник на биржевой ниве, труд его для большинства инвесторов остается «за кадром». Но в случае возникновения споров о том, кому принадлежит актив, последнее слово будет именно за ним.
Какие ваши доказательства?
Откуда он узнает правду? Посмотрит ваши счета депо, где учтены все сделки купли-продажи и активы.
— это счет, который открывает инвестор в депозитарии брокера для подтверждения права собственности на ценные бумаги, осуществления биржевой торговли и учета активов.
Такой счет депозитарий заводит одновременно с брокерским. Без депо торговать инвестор просто не сможет. И в нем методично отражается вся информация об имуществе инвестора.
Как работает депозитарий
Депозитарий — профессиональный участник рынка ценных бумаг, лицензию ему выдает Банк России, регулятор же контролирует его деятельность.
Такие компании по закону должны отвечать ряду требований, в том числе их штат должен состоять минимум из пяти сотрудников, имеющих специальные аттестаты ЦБ.
Кроме того, у организации, ведущей учет активов, должно быть не менее 15 млн рублей собственных средств на счете.
По сути, депозитарий похож на банк, однако занимается учетом ценных бумаг, а не денег. Это компании с мощными серверами и большими базами данных, поскольку большинство сделок совершаются в электронном виде. Вся информация в нем в виде цифровых кодов.
Депозитарий хранит информацию о сделках и фиксирует переход прав на активы от одного инвестора к другому.
Инвестор в любой момент может обратиться в эту компанию, запросить информацию о своих активах и подтвердить, что он действительно владеет ценными бумагами, а также узнать обо всех операциях по счету депо.
Урок № 3. Как устроен мир фондовой биржи?
На фондовом рынке можно то… на фондовом рынке можно это… а он зарабатывает на фондовом рынке… Да что это такое — фондовый рынок?
При покупке или продаже ценных бумаг депозитарий обновляет информацию о владельцах в своем реестре. Помимо этого, на нем лежит еще несколько функций. Перечислим основные.
- Посредническая. Отвечает за взаимодействие между компанией, выпустившей ценные бумаги (то есть эмитентом), и инвестором (то есть депонентом) при начислении купонов и дивидендов. Сначала эмитент перечисляет деньги по купонам и дивидендам в центральный депозитарий, после они уходят в депозитарий брокера, а затем поступают на брокерский или банковский счет инвестора — в зависимости от условий договора.
- Налоговая. Именно депозитарий считает и списывает налоги с дивидендов и купонов по иностранным ценным бумагам.
- Представительская
Загрузка...
