Статья 47. Реестр владельцев инвестиционных паев

Среди множества финансовых инструментов, доступных современному инвестору, отдельной категорией можно выделить инвестиционные паи, позволяющие заработать не только продвинутым игрокам рынка, но и тем, кто стоит в начале своей инвестиционной карьеры. Что такое инвестиционный пай, его преимущества и недостатки, и каким образом на нем можно заработать? Разбираемся вместе с AllKredits.

Содержание:

Инвестиционный пай: определение и пояснение

Определение инвестиционного пая характеризует его как именную ценную бумагу, эмитентом которой является паевой инвестиционный фонд. Пай удостоверят для своего владельца такие права, как:

  • Собственность доли имущества, в целом составляющее ПИФ;
  • Контроль действий управляющей компании с правом требования качественного доверительного управления;
  • Возможность получения компенсации в случае ликвидации ПИФ.

Говоря простым языком, пай – ценная бумага, удостоверяющая долю владения имущества паевого инвестиционного фонда и дающая возможность владельцу получить прибыль от его деятельности и контролировать работу управляющей компании. А также гарантирующая получение материальной компенсации в случае прекращения существования фонда.

Инвестиционный пай: реквизиты

Реквизиты ценных бумаг регламентированы законодательно и являются главным фактором определения ее экономического содержания и возможности кругооборота. В случае инвестиционного пая реквизитами выступают только экономические данные, что обусловлено его бездокументарной формой, которой технические реквизиты просто не нужны.

К подобным реквизитам относятся:

  • Форма существования ценной бумаги;
  • Срок существования пая;
  • Принадлежность;
  • Обязанное лицо;
  • Предоставляемые владельцу права.

Каким образом устанавливается номинальная стоимость инвестиционных паев

Статья 47. Реестр владельцев инвестиционных паев

При этом главным фактором ценообразования пая становится наличие серьезного инвестора. В том случае, если таковой имеется, начальная стоимость пая может стать довольно существенной. Однако в большинстве случаев входной порог все же остается доступным большинству желающих.

Номинальная стоимость пая начинает формироваться после окончания первичного этапа размещения, когда цена перестает быть фиксированной и начинает рассчитываться исходя из сформированных активов и тенденции их изменений.

Если конкретнее – ценообразование происходит по следующему принципу: из общего капитала фонда вычитается расходная часть, после чего результат делится на количество проданных паев. Полученная цифра и является номинальной стоимостью пая.

Последующая продажа паев на номинальную стоимость пая не влияет, являясь фактором наращивания активов фонда.

Доход по инвестиционным паям формируется исходя из изменения номинальной стоимости. Однако получение прибыли возможно только при продаже пая – пока пай находится в обороте, он может приносить своему владельцу разве что моральное удовлетворение.

Операции с инвестиционными паями

Держателю инвестиционных паев доступны следующие операции с этими ценными бумагами:

  • Покупка;
  • Продажа;
  • Погашение;
  • Дарение;
  • Передача по наследству;
  • Конвертация в паи альтернативных ПИФ в том случае, если эта опция предусмотрена договором.

Приобретение инвестиционных паев

Покупка инвестиционного пая возможна напрямую в управляющей компании фонда или у его агентов. Главным фактором, на который необходимо обратить внимание при покупке, помимо стоимости, являются условия продажи и выкупа паев, действующие в инвестиционном фонде.

В прошлых материалах AllKredits «ПИФ: деньги должны работать!» и «Виды паевых инвестиционных фондов: просто о сложном» уже подробно рассматривались виды и категории паевых инвестиционных фондов, которые так или иначе налагают ограничения на операционную деятельность с паями.

Продажа инвестиционных паев

Статья 47. Реестр владельцев инвестиционных паевНемного остановимся на возможности продажи. Подобная операция возможна, если иное не предусмотрено договором, однако исходя из специфики деятельности паевых инвестиционных фондов – абсолютно бессмысленна. Потому что цена «на руках» вряд ли будет ниже стоимости в управляющей компании, а итогом сделки все равно будет обращение к управленцам фонда с целью перерегистрации права собственности.

Кто бенефициарный владелец компании, единственным участник которой закрытый паевой инвестиционный фонд

Статья 47. Реестр владельцев инвестиционных паевЕ.М. Тараненко,автор ответа, консультант Аскон по юридическим вопросам

  • ВОПРОС
  • Единственный участник ООО — закрытый паевой инвестиционный фонд под управлением управляющей компании.
  • Кто является бенефициарным владельцем ООО, если информация о пайщиках закрыта.
  • ОТВЕТ
  • Однозначного ответа на данный вопрос законодательство не содержит.

С одной стороны, любое юридическое лицо обязано располагать информацией о своих бенефициарных владельцах и принимать обоснованные и доступные в сложившихся обстоятельствах меры по установлению в отношении своих бенефициарных владельцев сведений, предусмотренных законом, и раскрывать их согласно установленному порядку. Закрытых паевых инвестиционных фондах в числе исключений, которые имеют право не раскрывать данную информацию, нет. Федеральный закон «Об инвестиционных фондах» также указывает на возможность раскрытия информации о закрытых паевых инвестиционных фондах, если это предусмотрено законом.

С другой стороны, закрытый инвестиционный фонд вправе не раскрывать информацию о пайщиках. Кроме того, стоимость пая до его продажи также определить затруднительно.

Соответственно, ООО обязано принять меры по установлению бенефициарных владельцев учредителя, в частности направить запрос учредителю, а также принять иные рекомендуемые меры. Если меры по установлению бенефициарных владельцев не дали результата, то банкам дана возможность признать бенефициарным владельцем единоличный исполнительный орган организации-клиента. 

При этом, поскольку понятие бенефициарного владельца включает физическое лицо, которое имеет возможность контролировать действия организации, то, но нашему мнению, генеральный директор управляющей компании может быть признан таким бенефициарным владельцем.

ОБОСНОВАНИЕ

Согласно статье 3 и 6.1 Федерального закона от 07.08.

2001 N 115-ФЗ  «О противодействии легализации (отмыванию) доходов, полученных преступным путем, и финансированию терроризма» (далее – Закон № 115-ФЗ), бенефициарный владелец — в целях настоящего Федерального закона — физическое лицо, которое в конечном счете прямо или косвенно (через третьих лиц) владеет (имеет преобладающее участие более 25 процентов в капитале) клиентом — юридическим лицом либо имеет возможность контролировать действия клиента.

Реестр владельцев инвестиционных паев

KVAAl | Экзамен 6.0 | Глава 6

Реестр владельцев инвестиционных паев — часть системы ведения реестра, представляющая собой список зарегистрированных лиц (владельцев, номинальных держателей и др.) с указанием количества принадлежащих им (зарегистрированных на них) инвестиционных паев.

Статья 47. Реестр владельцев инвестиционных паев

  • открывать в реестре счета;
  • вносить записи по счетам в реестре;
  • хранить документы, являющиеся основанием для открытия счетов в реестре;
  • составлять списки лиц, имеющих право на получение денежной компенсации при прекращении паевого инвестиционного фонда.

Депозитарий обязан предоставлять сведения, необходимые для составления списка владельцев инвестпаев, а также для их выдачи и погашения следующим структурам: ✓ проф. участнику РЦБ, имеющему лицензию на осуществление деят-ти по ведению реестра владельцев именных ЦБ; ✓ спецдепозитарию ПИФа, который осуществляет ведение реестра владельцев инвестпаев ПИФа (регистратор); ✓ другому депозитарию, осуществляющему учет прав на инвестпаи на счетах депо. При этом депозитарий не вправе требовать от регистратора вознаграждение за предоставление ему указанных сведений.

Список литературы:

п. 4 Приказа ФСФР от 15 апреля 2008 г. № 08-17/пз-н «Об учете прав на инвест.паи ПИФов» Ведение реестра подразумевает сбор, фиксацию, обработку, хранение и предоставление данных, составляющих реестр.

Осуществляется ведение реестра путем: ✓ хранения документов, являющихся основанием для открытия счетов в реестре, внесения записей по счетам и совершения иных операций в реестре; ✓ предоставления выписок по лицевым счетам; ✓ открытия в реестре счетов, внесения записей по счетам и совершения иных операций в реестре; ✓ хранения запросов зарегистрированных и иных лиц, ответов по ним, включая отказы в совершении операций в реестре; ✓ составления списков лиц, имеющих право на получение дохода по инвест паям закрытых ПИФов, списков лиц, имеющих право на участие в общем собрании владельцев таких паев, списков лиц, имеющих право на получение денежной компенсации при прекращении ПИФов, и иных списков в соответствии с настоящим Положением; ✓ предоставления информации реестра.

Список литературы:

п. 1.3 Полож.

о порядке ведения реестра владельцев инвестпаев ПИФов

  • перечень и сроки совершения операций регистратором;
  • перечень документов, являющихся основанием совершения операций в реестре;
  • формы документов, являющихся основанием совершения операций в реестре;
  • сроки предоставления выписок из реестра;
  • размер оплаты услуг регистратора.

Используется устаревшее законодательство. Правила ведения реестра владельцев инвестпаев ПИФов (изменения в них) должны быть разработаны в соответствии с: ✓ Законом об инвестфондах; ✓ Положением о порядке ведения реестра владельцев инвест. паев ПИФов, утвержденным постановлением ФКЦБ России от 07 июня 2002 г. N 20/пс «Об учете прав на инвестпаи ПИФов»; ✓ Положением о внутреннем контроле проф. участника РЦБ, утвержденным приказом ФСФР России от 21 марта 2006 г. N 06-29/пз-н*(22). ✓ Правила должны содержать: ✓ перечень и формы документов, на основании которых регистратор совершает операции в реестре; формы, содержание и сроки предоставления выписок и информации из реестра; ✓ размер оплаты услуг регистратора за совершение операций; ✓ перечень и сроки совершения операций регистратором; ✓ порядок взаимодействия регистратора и его филиалов; ✓ правила регистрации, обработки и хранения входящей документации; ✓ требования по осуществлению внутреннего контроля за соблюдением требований, предъявляемых к деятельности по ведению реестра владельцев инвестпаев ПИФа.

Список литературы:

п. 51 Административного регламента по исполнению ФСФР гос. функции по регистрации регламентов спец. депозитариев инвест.

фондов, ПИФов и НПФ и утверждению правил ведения реестра владельцев инвестпаев ПИФов (утратил силу) Действующее законодательство: Лицо, осуществляющее ведение реестра владельцев инвестпаев, обязано разработать правила ведения реестра, содержащие: ✓ порядок ведения указанного реестра; ✓ формы применяемых документов; ✓ порядок документооборота.

Список литературы:

п. 5 ст. 47 ФЗ «Об инвест. фондах»

  • специализированный депозитарий этого фонда.

или

  • юридическое лицо, имеющее лицензию на осуществление деятельности по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг.

Только юридическое лицо, имеющее лицензию на осуществление деят-ти по ведению реестра владельцев именных ЦБ, или спец. депозитарий этого ПИФа вправе осуществлять ведение реестра владельцев инвестпаев.

Список литературы:

п. 2 ст. 47 ФЗ «Об инвестфондах»

  • должны быть зафиксированы с использованием электронной базы данных, а также может быть зафиксированы на бумажных носителях.

Данные реестра должны быть зафиксированы с использованием электронной базы данных. Также они могут быть зафиксированы на бумажных носителях.

Список литературы:

п. 1.4 Полож. о порядке ведения реестра владельцев инвестпаев ПИФов

  • определенной правилами доверительного управления соответствующего паевого инвестиционного фонда;
  • не менее 5-и знаков после запятой.
Читайте также:  Статья 21. основные полномочия высшего исполнительного органа государственной власти субъекта российской федерации

Дробное число, выражающее количество инвестпаев, может округляться с точностью, которая определяется правилами доверительного управления соответствующим ПИФом, но не менее пяти знаков после запятой.

Список литературы:

п. 1.6 Полож. о порядке ведения реестра владельцев инвестпаев ПИФов

  • по крайней мере, одного из лиц, обладающих правами общей собственности.

или

  • представителя, по крайней мере, одного из лиц, обладающих правами общей собственности.

Лицевой счет владельца, на котором будут учитываться права общей собственности нескольких лиц на инвестиционные паи, открывается на основании заявления, по крайней мере, одного из этих лиц или заявления уполномоченного представителя, по крайней мере, одного из этих лиц.

Список литературы:

п. 4.10 Полож. о порядке ведения реестра владельцев инвестпаев ПИФов

  • в заявке на приобретение инвестиционных паев может содержаться заявление об открытии лицевого счета зарегистрированного лица, к которому должна быть приложена заполненная анкета зарегистрированного лица.

Лицевой счет, открываемый владельцу инвестпаев для учета его вещных прав на них называется лицевым счетом владельца.. Предоставляя заявление об открытии лицевого счета зарегистрированного лица обязательно приложить заполненную анкету зарегистрированного лица. Список литературы: п. 4.1, 4.13 Полож. о порядке ведения реестра владельцев инвестпаев ПИФов

  • закрытого паевого инвестиционного фонда.

Лицевой счет «выдаваемые инвестиционные паи» открывается для учета инвестиционных паев закрытого паевого инвестиционного фонда, предполагаемых к выдаче, управляющей компании такого паевого инвестиционного фонда в реестре.

Список литературы:

п. 3.1 Полож. о порядке ведения реестра владельцев инвестпаев ПИФов

  • изменение данных анкеты зарегистрированного лица осуществляется регистратором на основании заявления об изменении данных анкеты соответствующего зарегистрированного лица, к которому прилагается новая анкета зарегистрированного лица.

На основании заявления об изменении данных анкеты соответствующего зарегистрированного лица осуществляется изменение данных анкеты зарегистрированного лица регистратором. К заявлению об изменении данных анкеты (об изменении данных приложения к анкете) зарегистрированного лица прилагается новая анкета зарегистрированного лица (новое приложение к анкете).

Список литературы:

п. 6.1, 6.5 Полож. о порядке ведения реестра владельцев инвестпаев ПИФов Регистратор не вправе требовать от зарегистрированного лица оплаты услуги по изменению данных анкеты (приложения к анкете).

Список литературы:

п. 6.16 Полож. о порядке ведения реестра владельцев инвестпаев ПИФов

Закрепим материал

10 вопросов (6.2.1 — 6.1.10)нажмите на кнопку

0%

B. Только I, II, III и IV

0%

0%

D. Только I, II, III и VI

0%

0%

D. Все, кроме V, VI и VII

0%

0%

A. Должны быть зафиксированы с использованием электронной базы данных, а также мопт быть зафиксированы на бумажных носителях

0%

B. Могут быть зафиксированы с использованием электронной базы данных и на бумажных носителях

0%

C. Должны быть зафиксированы с использованием электронной базы данных и на бумажных носителях

0%

D. Могут быть зафиксированы с использованием электронной базы данных и должны быть зафиксированы на бумажных носителях

0%

A. В заявке на приобретение инвестиционных паев может содержаться только заявление об открытии лицевого счета зарегистрированного лица без анкеты зарегистрированного лица

0%

B. В заявке на приобретение инвестиционных паев может содержаться только заполненная анкета зарегистрированного лица

0%

C. В заявке на приобретение инвестиционных паев не может содержаться заявление об открытии лицевого счета зарегистрированного лица и анкета зарегистрированного лица

0%

D. В заявке на приобретение инвестиционных паев может содержаться заявление об открытии лицевого счета зарегистрированного лица, к которому должна быть приложена заполненная анкета зарегистрированного лица

0%

A. Открытого паевого инвестиционного фонда

0%

B. Интервального паевого инвестиционного фонда

0%

C. Закрытого паевого инвестиционного фонда

0%

D. Интервального или закрытого паевого инвестиционного фонда

0%

A. Изменение данных анкеты зарегистрированного лица осуществляется регистратором на основании заявления об изменении данных анкеты соответствующего зарегистрированного лица, к которому прилагается новая анкета зарегистрированного лица

0%

B. Изменение данных анкеты зарегистрированного лица осуществляется регистратором на основании новой анкеты зарегистрированного лица

0%

C. Изменение данных анкеты зарегистрированного лица осуществляется регистратором только на основании заявления об изменении данных анкеты соответствующего зарегистрированного лица без приложения новой анкеты зарегистрированного лица

0%

D. Изменение данных анкеты зарегистрированного лица осуществляется регистратором на основании заявления управляющей компании

0%

C. Да, в случаях, предусмотренных правилами ведения реестра

0%

D. Нет, в случаях, предусмотренных правилами ведения реестра

0%

Следует закрепить материал

Переходим к сдедующей теме

Может просто купить справку ? Нет! Уж лучше я вложусь в свое образование, чем в «ракеты каналы» и мутные справки. Ведь учеба расширит мой кругозор, раскроет ответы на многие термины и вещи, которые могут попадаться при изучении материалов аналитиков. Я сделал свой выбор, буду учиться.

Как устроены паевые инвестиционные фонды

Мало кто знает, как работают ПИФы. Люди впервые слышат эту аббревиатуру, когда начинают интересоваться инвестициями.

Владимир Архангельский

разбирается в ПИФах

Вкладываться в ПИФы предлагают банки и инвесткомпании, но никто не объясняет, как устроены инвестиционные фонды, кому выгодны и кто ими управляет.

Я работаю в управляющей компании, которая инвестирует деньги для пайщиков фондов. Расскажу, что за ПИФы, в чем их преимущества и какие есть риски. Но я лицо в некотором смысле заинтересованное, поэтому относитесь к моим словам скептически. Разговор будет долгим и довольно занудным.

Пай — это условная доля имущества в этом фонде. Это именная ценная бумага, которая подтверждает, что вам принадлежит такая-то доля такого-то фонда.

Имуществом из сейфа распоряжается управляющая компания. Ее задача — зарабатывать деньги для пайщиков от имени ПИФа. Для этого она управляет активами фонда: сдает в аренду недвижимость, выдает займы, покупает и продает ценные бумаги, валюту, доли в организациях. Если стоимость имущества фонда увеличивается, растет и цена пая.

Услуги УК платные. Управляющей компании выгодно, чтобы паи ее фондов росли в цене: это лучшая реклама для привлечения новых пайщиков. Чем больше пайщиков, тем больше активов у УК и тем больше денег она получает за свою работу.

За активы пайщиков УК отвечает перед законом, поэтому она не может просто так их продать, забрать деньги и уйти в закат.

Существует понятие «якорный пайщик». Это крупный инвестор, который готов вкладывать активы сразу на большую сумму, в среднем от 25 миллионов рублей, но хочет, чтобы ПИФ работал на его условиях. Тогда УК создает отдельный фонд, все паи которого принадлежат этому пайщику. Компания управляет имуществом, пайщик получает доход.

Немного объясню, что изображено на схеме.

Пайщики инвестируют в разные фонды, а УК распоряжается ими, зарабатывая пайщику деньги. Разные пайщики могут вкладывать в один и тот же фонд. Фонды инвестируют в разные активы.

Одна и та же УК может управлять разными ПИФами. Ежемесячно она забирает из каждого фонда часть средств в качестве своего вознаграждения.

УК тесно взаимодействует со специализированным депозитарием (СД). СД оказывает УК услуги: ведет параллельный учет имущества фондов, выдает согласие на сделки, контролирует распоряжение имуществом ПИФов в интересах пайщиков, согласовывает отчетность УК. За эти услуги спецдепозитарий тоже получает от УК ежемесячное вознаграждение.

УК и СД подконтрольны ЦБ РФ: сдают ему отчетность фондов, предоставляют информацию по запросу, соблюдают все нормативно-правовые акты Центробанка.

ЦБ РФ и СД для управляющей компании — контролирующие органы. Они следят за действиями УК в целях соблюдения интересов пайщиков.

ЦБ может направить запрос в спецдепозитарий, чтобы получить интересующую его информацию об управляющей компании, и СД обязан эту информацию предоставить.

Забрать вложенное в паевой фонд имущество и деньги нельзя. Но у пайщика есть два способа обменять свои паи на деньги: погасить паи или продать их другому инвестору.

Погашение паев. В этом случае УК компенсирует стоимость погашенных паев деньгами.

Продажа другому инвестору. Пайщику предстоит найти покупателя и договориться с ним о цене. Некоторые паи ограничены в обороте, поэтому продать их не так легко.

Паи для неквалифицированных инвесторов называются паями, не ограниченными в обороте. Ими пайщики могут свободно распоряжаться: продавать, передавать в залог, дарить, оставлять в наследство. Любой человек может свободно покупать такие паи, получать с них доход и в любой момент продавать их по рыночной цене.

На паях, как и на любых других ценных бумагах, можно зарабатывать спекулятивным образом: покупать, когда дешевеют, и продавать, когда они подорожали.

Объясню на примере. Допустим, вы владеете паями закрытого ПИФа, его основные активы — жилая недвижимость. Выходит статистика по рынку недвижимости, и оказывается, что рынок пошел на спад.

Значит, стоимость жилья, которым владеет фонд, будет снижаться. Следовательно, стоимость ваших паев тоже снизится в ближайшие пару месяцев.

Если в этот момент вы решите продать свои паи, то их рыночная стоимость окажется ниже текущей.

Другой пример: ПИФ, паи которого вы приобрели, инвестировал в акции нефтяных компаний. Стоимость барреля растет и тащит за собой весь нефтяной сектор. Если в этот момент вы решите продать паи, их купят выше текущей стоимости.

Результаты инвестирования одного и того же фонда из года в год сильно различаются. Некоторые ПИФы за 2017 год приросли более чем на 25%, а некоторые — потеряли деньги.

Пока пайщик получает прибыль, он должен платить налог: НДФЛ. За него это делает управляющая компания, которая выступает налоговым агентом.

Но если пайщик продаст паи, то налог с возможного дохода, а именно с разницы между суммой, вырученной от продажи паев, и суммой, потраченной на их приобретение, будет платить уже самостоятельно.

Налог с дохода такой: 13% для резидентов России и 30% — для нерезидентов, есть льготы.

Если владеть паями хотя бы 3 года с даты приобретения, можно не платить НДФЛ с дохода от погашения паев.

Квальные фонды предоставляют пайщикам больше возможностей для инвестирования.

Например, в квальные фонды недвижимости можно включать имущественные права из договоров реконструкции, а в фонды финансовых инструментов — производные финансовые инструменты, например фьючерсы на покупку биржевых ценных бумаг.

Для этого должны соблюдаться определенные условия, перечисленные в приказе Банка России. В неквальные фонды такие рискованные активы включить не удастся.

Часто задаваемые вопросы

Открытые паевые инвестиционные фонды:

Заявка на приобретение инвестиционных паев Выдача инвестиционных паев должна осуществляться в день включения в состав Фонда денежных средств, переданных в оплату инвестиционных паев, или в следующий за ним рабочий день. Денежные средства, переданные в оплату инвестиционных паев, должны быть включены в состав фонда в течение 5 рабочих дней с даты возникновения основания для их включения в состав фонда.

Заявка на обмен инвестиционных паев Расходные записи по лицевым счетам владельцев инвестиционных паев, подавших заявки на обмен инвестиционных паев на инвестиционные паи другого открытого паевого инвестиционного фонда, вносятся в реестр владельцев инвестиционных паев в срок не более 5 рабочих дней со дня принятия заявки на обмен инвестиционных паев.

Заявка на погашение инвестиционных паев Погашение инвестиционных паев осуществляется в срок не более 3 рабочих дней со дня приема заявки на погашение инвестиционных паев.

Выплата денежной компенсации при погашении инвестиционных паев осуществляется путем ее перечисления на банковский счет лица, которому были погашены инвестиционные паи.

Выплата денежной компенсации осуществляется в течение 10 рабочих дней со дня погашения инвестиционных паев.

Читайте также:  Статья 15.1. требования к частным охранным организациям

Интервальные паевые инвестиционные фонды:

Заявка на приобретение инвестиционных паев Выдача инвестиционных паев должна осуществляться в день включения в состав фонда подлежащих включению денежных средств, переданных в оплату инвестиционных паев, или в следующий за ним рабочий день.

При этом такая выдача осуществляется в один день по окончании срока приема заявок на приобретение инвестиционных паев.

Денежные средства, переданные в оплату инвестиционных паев, должны быть включены в состав фонда в течение 5 рабочих дней со дня окончания срока приема заявок на приобретение инвестиционных паев.

Заявка на обмен инвестиционных паев Расходные записи по лицевым счетам лиц, подавших заявки на обмен инвестиционных паев на инвестиционные паи другого паевого инвестиционного фонда, вносятся в реестр владельцев инвестиционных паев в срок не более 5 рабочих дней со дня окончания срока приема заявок на обмен инвестиционных паев.

Заявка на погашение инвестиционных паев Погашение инвестиционных паев осуществляется в срок не более 3 рабочих дней со дня окончания срока приема заявок на погашение инвестиционных паев.

Выплата денежной компенсации при погашении инвестиционных паев осуществляется путем ее перечисления на банковский счет лица, которому были погашены инвестиционные паи.

Выплата денежной компенсации осуществляется в течение 10 рабочих дней со дня окончания срока приема заявок на погашение инвестиционных паев.

Более подробная информация представлена на официальном сайте в разделе «Документы» выбранного Фонда в Правилах доверительного управления.

Управляющие компании паевых инвестиционных фондов

Обновлено: 04.03.2020

В соответствии со ст. 11 Федерального закона № 156-ФЗ, управляющая компания осуществляет доверительное управление фондом путем совершения любых юридических и фактических действий в отношении составляющего его имущества, совершает сделки с имуществом фонда от своего имени, указывая при этом, что она действует в качестве доверительного управляющего.

Так, с учетом положений, установленных подп. 5 п. 1  и п. 7 ст. 40 Федерального закона № 156-ФЗ, а также п. 3 Указания № 4885-У, управляющая компания, действующая в качестве доверительного управляющего активами фонда, инвестиционные паи которого ограничены в обороте, вправе заключать договоры займа, если правилами доверительного управления фондом предусмотрено заключение таких договоров.

Одновременно следует отметить, что отношения, возникающие в связи  с предоставлением кредита (займа) физическому лицу в целях, не связанных  с осуществлением предпринимательской деятельности, на основании кредитного договора, договора займа и исполнением соответствующего договора, регулируются Федеральным законом № 353-ФЗ.

При этом профессиональная деятельность по предоставлению указанных займов в соответствии со ст. 4 Федерального закона  № 353-ФЗ осуществляется кредитными организациями, а также некредитными финансовыми организациями в случаях, определенных федеральными законами об их деятельности.

Учитывая, что деятельность управляющих компаний, имеющих лицензию, регламентируется Федеральным законом № 156-ФЗ, которым  не предусмотрена возможность предоставления физическим лицам потребительских займов, управляющая компания не вправе выдавать физическим лицам такие займы, а также, учитывая положение п. 1  ст. 12 Федерального закона № 353-ФЗ, не вправе заключать договор уступки права требования к заемщику по договору потребительского займа.

В отношении возможности выдачи управляющей компанией, осуществляющей доверительное управление фондом, кредитов (займов) физическим лицам в целях, не связанных с осуществлением ими предпринимательской деятельности, и обязательства заемщиков по которым обеспечены ипотекой, необходимо отметить следующее.

Изменения, внесенные в Федеральный закон № 353-ФЗ, устанавливают закрытый перечень организаций, осуществляющих деятельность  по предоставлению кредитов (займов) физическим лицам в целях,  не связанных с осуществлением ими предпринимательской деятельности,  и обязательства заемщиков по которым обеспечены ипотекой. Таким образом, с 01.10.

2019 управляющая компания, действуя в качестве доверительного управляющего активами фонда, не вправе осуществлять указанную выше деятельность. Кроме того, учитывая требования, содержащиеся в ч. 1 ст. 12 Федерального закона № 353-ФЗ, а также п. 1 ст.

 47 Федерального закона № 102-ФЗ, управляющей компании не может быть осуществлена уступка прав (требований) по договору потребительского кредита (займа), обеспеченного ипотекой.

Законодательство о паевых инвестиционных фондах

  • Общие положения
  • Присоединение к Договору доверительного управления
  • Имущество Фонда
  • Инвестиционный пай
  • Деятельность управляющей компании
  • Контроль и учет
  • Государственное регулирование
  • Состав и структура активов
  • Раскрытие информации
  • Прочие вопросы
  • Заключение

Общие положения

Общие положения о доверительном управлении имуществом определены главой 53 Гражданского кодекса Российской Федерации. Согласно ст.1012 ГК РФ особенности доверительного управления паевыми инвестиционными фондами устанавливаются законом – Федеральным законом «Об инвестиционных фондах» (далее – Закон).

Статьей 10 Закона  введено  понятие паевого инвестиционного фонда: «паевой инвестиционный фонд – обособленный имущественный комплекс, состоящий из имущества, переданного в доверительное управление управляющей компании учредителем (учредителями) доверительного управления с условием объединения этого имущества с имуществом иных учредителей доверительного управления, и из имущества, полученного в процессе такого управления, доля в праве собственности на которое удостоверяется ценной бумагой, выдаваемой управляющей компанией». Установлено, что паевой инвестиционный фонд не является юридическим лицом. Ни одно лицо, за исключением управляющей компании паевого инвестиционного фонда, не вправе привлекать денежные средства и иное имущество, используя слова «паевой инвестиционный фонд» в любом сочетании.

В соответствии со ст.11 Закона  условия договора доверительного управления паевым инвестиционным фондом  определяются управляющей компанией в стандартных формах   Правилах доверительного управления паевым инвестиционным фондом, которые подлежат согласно ст.

19 Закона обязательной  регистрации федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг (также подлежат регистрации  все изменения и дополнения в правила доверительного управления паевым инвестиционным).

Порядок регистрации Правил доверительного управления установлен Положением о регистрации правил доверительного управления паевыми инвестиционными фондами и изменений и дополнений в них.

Статьей 17 Закона установлены требования к содержанию Правил доверительного управления, а также предусмотрено, что правила доверительного управления паевым инвестиционным фондом должны соответствовать типовым правилам, которые утверждены Правительством Российской Федерации.

Если  Правила доверительного управления паевым инвестиционным фондом  не предусматривают права владельца инвестиционных паев требовать от управляющей компании прекращения договора доверительного управления паевым инвестиционным фондом до истечения срока его действия, такой фонд называется закрытым паевым инвестиционным фондом. «в начало…»

Присоединение к Договору доверительного управления

Условия договора доверительного управления могут быть приняты учредителем доверительного управления только путем присоединения к указанному договору (Правилам доверительного управления Фондом) в целом.

Присоединение к договору доверительного управления паевым инвестиционным фондом осуществляется путем приобретения инвестиционных паев паевого инвестиционного фонда, выдаваемых управляющей компанией, осуществляющей доверительное управление этим паевым инвестиционным фондом. Порядок выдачи, погашения и обмена инвестиционных паев  закреплен главой IV Закона.

Требования к срокам приема заявок на приобретение, погашение и обмен инвестиционных паев установлены Постановлением ФКЦБ Заявки на приобретение, погашение и обмен инвестиционных паев в соответствии с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом подаются в управляющую компанию и (или) агентам по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев этого паевого инвестиционного фонда, требования к деятельности которых установлены ст. 27–28 Закона, а также Постановлением ФКЦБ при Правительстве РФ от 19.06.1996 № 12.   «в начало…»

Имущество Фонда

Законом установлено, что учредитель доверительного управления передает имущество управляющей компании для включения его в состав паевого инвестиционного фонда с условием объединения этого имущества с имуществом иных учредителей доверительного управления.

По вопросам налогообложения налогом на доходы физических лиц выплат по паям ЗПИФ

06.02.2019

Ответ

Мнение консультантов.

1.    Если Правилами доверительного управления предусмотрена выплата дохода от доверительного управления имуществом паевого инвестиционного фонда, то налоговым агентом в отношении данных выплат является Управляющая компания.

2.

    Если Управляющая компания не удержала при выплате налог на доходы физических лиц, обязанность по исчислению и уплате налога в бюджетную систему Российской Федерации  возлагается на физическое лицо – получателя дохода, за исключением доходов, сведения о которых представлены налоговыми агентами в порядке, установленном пунктом 5 статьи 226 НК РФ. Обязанность налогового агента на депозитарий, являющийся номинальным держателем инвестиционных паев физического лица,  не распространяется.

  • 3.    В связи с отсутствием специального кода для промежуточных доходов по инвестиционным паям ЗПИФ возможно использование одного из следующих кодов:
  • — 1530/1531 —  доходы по операциям с ценными бумагами, обращающимися/не обращающимися на организованном рынке ценных бумаг, поскольку паи ЗПИФ являются ценными бумагами, удостоверяющими право на получение такого дохода;
  •   — 4800 – иные доходы.
  • Обоснование мнения консультантов.

Отношения, связанные с привлечением денежных средств и иного имущества путем размещения акций или заключения договоров доверительного управления[1] в целях их объединения и последующего инвестирования в объекты, регулируются нормами Закона  № 156-ФЗ. Помимо этого, названный Закон регулирует отношения, связанные с управлением (доверительным управлением) имуществом инвестиционных фондов, учетом, хранением имущества инвестиционных фондов и контролем за распоряжением указанным имуществом.

Согласно пункту 1 статьи 10 Закона № 156-ФЗ паевой инвестиционный фонд (далее по тексту – ПИФ) — обособленный имущественный комплекс, состоящий из имущества, переданного в доверительное управление управляющей компании ( далее по тексту – УК) учредителем (учредителями) доверительного управления с условием объединения этого имущества с имуществом иных учредителей доверительного управления, и из имущества, полученного в процессе такого управления, доля в праве собственности на которое удостоверяется ценной бумагой, выдаваемой управляющей компанией. ПИФ не является юридическим лицом.

В соответствии с пунктом 2 статьи 11 Закона № 156-ФЗ учредитель доверительного управления передает имущество УК для включения его в состав паевого инвестиционного фонда с условием объединения этого имущества с имуществом иных учредителей доверительного управления.

Имущество, составляющее ПИФ, является общим имуществом владельцев инвестиционных паев и принадлежит им на праве общей долевой собственности.

Раздел имущества, составляющего ПИФ, и выдел из него доли в натуре не допускаются, за исключением случаев, предусмотренных настоящим Федеральным законом.

Условия договора доверительного управления паевым инвестиционным фондом (далее по тексту — правила доверительного управления паевым инвестиционным фондом, Правила) определяются УК в стандартных формах и могут быть приняты учредителем доверительного управления только путем присоединения к указанному договору в целом (пункт 1 статьи 11 Закона № 156-ФЗ).

В соответствии с пунктом 1 статьи 14 Закона № 156-ФЗ инвестиционный пай является именной ценной бумагой, удостоверяющей долю его владельца в праве собственности на имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд (далее по тексту – ПИФ), право требовать от УК надлежащего доверительного управления паевым инвестиционным фондом, право на получение денежной компенсации при прекращении договора доверительного управления паевым инвестиционным фондом со всеми владельцами инвестиционных паев этого фонда (прекращении паевого инвестиционного фонда). Инвестиционный пай закрытого ПИФа[2] (далее по тексту – ЗПИФ) удостоверяет также право владельца этого пая требовать от УК погашения инвестиционного пая и выплаты в связи с этим денежной компенсации, соразмерной приходящейся на него доле в праве общей собственности на имущество, составляющее этот фонд, в случаях, предусмотренных Законом № 156-ФЗ, право участвовать в общем собрании владельцев инвестиционных паев и, если правилами доверительного управления этим фондом предусмотрена выплата дохода от доверительного управления имуществом, составляющим этот фонд, право на получение такого дохода (часть 5 пункта 1 статьи 14 Закона № 156-ФЗ).

Читайте также:  Статья 11. специальные положения

Учет прав на инвестиционные паи осуществляется на лицевых счетах в реестре владельцев инвестиционных паев. При этом учет прав на инвестиционные паи на лицевых счетах номинального держателя может осуществляться в случае, если это предусмотрено правилами доверительного управления  ПИФ (пункт 5 статьи 14 Закона № 156-ФЗ).

  1. Реестр владельцев инвестиционных паевсистема записей о паевом инвестиционном фонде, об общем количестве выданных и погашенных инвестиционных паев этого фонда, о владельцах инвестиционных паев и количестве принадлежащих им инвестиционных паев, номинальных держателях, об иных зарегистрированных лицах и о количестве зарегистрированных на них инвестиционных паев, дроблении инвестиционных паев, записей о приобретении, об обмене, о передаче или погашении инвестиционных паев (пункт 1 статьи 47 Закона № 156-ФЗ).
  2. В силу пункта 2 статьи 47 Закона № 156-ФЗ ведение реестра владельцев инвестиционных паев вправе осуществлять только юридическое лицо, имеющее лицензию на осуществление деятельности по ведению реестра владельцев именных ценных бумаг, или специализированный депозитарий этого паевого инвестиционного фонда (далее по тексту – держатель реестра).
  3. Порядок ведения реестра владельцев инвестиционных паев определяется Положением № 572-П (пункт 4 статьи 47 Закона № 156-ФЗ).

Список владельцев инвестиционных паев составляется держателем реестра по требованию лица, обязанного по ценным бумагам, лиц, которые в соответствии с Законом № 156-ФЗ  имеют право требовать составления соответствующего списка, а также лиц, которые имеют право на созыв общего собрания владельцев инвестиционных паев (пункт 5.1 Положения № 572-П).

Согласно пункту 5.5 Положения № 572-П список владельцев в отношении физического лица инвестиционных паев должен включать фамилию, имя, отчество (при наличии), место жительства или регистрации (адрес), паспортные данные (данные иного документа, удостоверяющего личность).

В соответствии с пунктом 5.

6 Положения № 572-П в случае если список владельцев инвестиционных паев составляется для выплаты доходов по инвестиционным паям либо для выплаты денежной компенсации при прекращении паевого инвестиционного фонда, то он должен включать идентификационный номер налогоплательщика (при наличии его у держателя реестра) и реквизиты банковского счета.

При этом согласно пункту 5.

8 Положения № 572-П по получении требования о составлении списка владельцев инвестиционных паев  держатель реестра направляет лицу, которому открыт лицевой счет номинального держателя центрального депозитария, а также номинальным держателям, на лицевых счетах которых учитываются инвестиционные паи, требование о предоставлении информации о лицах, в интересах которых они выполняют свои функции, количестве принадлежащих им инвестиционных паев (ипотечных сертификатов участия) с указанием даты, на которую должен быть составлен соответствующий список.

Типовыми правилами доверительного управления ЗПИФ, утвержденными Постановлением № 564 (далее по тексту – Типовые правила), предусмотрено, что если право на получение дохода указано в ценной бумаге, то в этом случае правила доверительного управления  ЗПИФом должны устанавливать, в том числе, порядок определения размера дохода, а также долю указанного дохода, подлежащую распределению, порядок и срок выплаты дохода, порядок определения лиц, имеющих право на получение дохода (подпункт 4 пункта 40 Типовых Правил).

Выплата дохода по инвестиционному паю осуществляется путем его перечисления на банковский счет получателя доходов.

В случае если сведения о реквизитах банковского счета для перечисления дохода не указаны или указаны неверные реквизиты банковского счета, выплата дохода по инвестиционному паю осуществляется не позднее 5 рабочих дней с даты получения УК необходимых сведений о реквизитах банковского счета для перечисления дохода.

  • Правилами доверительного управления ЗПИФом может быть предусмотрена промежуточная выплата пайщикам дохода от доверительного управления.
  • Таким образом, законодателем установлены два вида доходов, возможных к получению учредителем по паям ЗПИФ:
  • 1)   доход от погашения инвестиционного пая;
  • 2)    доход от доверительного управления имуществом, переданным учредителем УК (промежуточные выплаты  такого дохода).
  • Типовыми правилами обязанность по выплате дохода по инвестиционным паям возложена на УК, которая осуществляет данные выплаты на основании списка владельцев, сформированного держателем реестра по требованию УК.
  • В соответствии с пунктом 1 статьи 207 НК РФ налогоплательщиками налога на доходы физических лиц (далее по тексту – НДФЛ, налог) признаются физические лица, являющиеся налоговыми резидентами Российской Федерации, а также физические лица, получающие доходы от источников, в Российской Федерации, не являющиеся налоговыми резидентами Российской Федерации.

При определении налоговой базы учитываются все доходы налогоплательщика, полученные им как в денежной, так и в натуральной формах, или право на распоряжение которыми у него возникло, а также доходы в виде материальной выгоды, определяемой в соответствии со статьей 212 НК РФ (пункт 1 статьи 210 НК РФ). При этом доходом в указанных целях признается определяемая в соответствии с Главой 23 НК РФ экономическая выгода в денежной или натуральной форме, учитываемая в случае возможности ее оценки и в той мере, в которой такую выгоду можно оценить (пункт 1 статьи 41 НК РФ).

Особенности определения налоговой базы по операциям с ценными бумагами определены статьей 214.

1 НК РФ, согласно пункту 14 которой налоговой базой по операциям с ценными бумагами и по операциям с производными финансовыми инструментами признается положительный финансовый результат по совокупности соответствующих операций, исчисленный за налоговый период в соответствии с пунктами 6  -13.2 настоящей статьи. В свою очередь пунктом 12 статьи 214.

1 НКРФ определено, что финансовый результат по операциям с ценными бумагами и по операциям с производными финансовыми инструментами определяется как доходы от операций за вычетом соответствующих расходов, указанных в  пункте 10 настоящей статьи.

Доходами по операциям с ценными бумагами признаются доходы от реализации (погашения) ценных бумаг, полученные в налоговом периоде (часть 1 пункта 7 статьи 214.1 НК РФ). 

Доходы по операциям с ценными бумагами, обращающимися и не обращающимися на организованном рынке ценных бумаг, с производными финансовыми инструментами, обращающимися и не обращающимися на организованном рынке, осуществляемым доверительным управляющим (за исключением управляющей компании, осуществляющей доверительное управление имуществом, составляющим паевой инвестиционный фонд) в пользу выгодоприобретателя — физического лица, включаются в доходы выгодоприобретателя по операциям, перечисленным в подпунктах 1 — 4 пункта 1 настоящей статьи соответственно (часть 4 пункта 7 статьи 214.1 НК РФ).

На основании изложенного приходим к выводу, что операции по выплате промежуточного дохода по паям ЗПИФ не являются операциями с ценными, регулируемыми нормамистатьи 214.1 НК РФ.

Полагаем, что данные выплаты не могут быть квалифицированы в качестве доходов от долевого участия  в организациях, поскольку ЗПИФ не является юридическим лицом и  не отвечает определению «организации», приведенному в пункте 2 статьи 11 НК РФ.

Таким образом, доходы от доверительного управления имуществом, облагаются в общем порядке, нормы статьи 214.1 НК РФ на доходы данного вида не распространяются.

Косвенно наш вывод подтверждается Постановлением Первого арбитражного апелляционного суда от 26.05.2009г.

  по делу № А11-12546/2008: «При выплате промежуточных доходов физическим лицам — участникам паевых инвестиционных фондов данные суммы подпадают под налогообложение на основании подпункта 10 пункта 1 статьи 208 Кодекса, как иные доходы, получаемые налогоплательщиком в результате осуществления им деятельности в Российской Федерации, а в случае погашения инвестиционного пая должна применяться статья 214.1 Кодекса».

В соответствии с пунктом 1 статьи 226 НК РФ российские организации, а также обособленные подразделения иностранных организаций в Российской Федерации, от которых или в результате отношений с которыми налогоплательщик получил доходы, указанные в пункте 2 настоящей статьи, являются налоговыми агентами и обязаны исчислить, удержать у налогоплательщика и уплатить сумму налога, исчисленную в соответствии со статьей 224 НК РФ с учетом особенностей, предусмотренных настоящей статьей.

Исчисление сумм и уплата налога в соответствии с настоящей статьей производятся в отношении всех доходов налогоплательщика, источником которых является налоговый агент, с зачетом ранее удержанных сумм налога (за исключением доходов, в отношении которых исчисление сумм налога производится в соответствии со статьей 214.7 настоящего Кодекса) (пункт 2 статьи 226 НК РФ).

Согласно пункту 4 статьи 226 НК РФ налоговые агенты обязаны удержать начисленную сумму налога непосредственно из доходов налогоплательщика при их фактической выплате.

При невозможности в течение налогового периода удержать у налогоплательщика исчисленную сумму налога налоговый агент обязан в срок не позднее 1 марта года, следующего за истекшим налоговым периодом, в котором возникли соответствующие обстоятельства, письменно сообщить налогоплательщику и налоговому органу по месту своего учета о невозможности удержать налог, о суммах дохода, с которого не удержан налог, и сумме неудержанного налога (пункт 5 статьи 226 НК РФ).

Физические лица, получающие доходы, при получении которых не был удержан налог налоговыми агентами, самостоятельно исчисляют и уплачивают налог в бюджетную систему Российской Федерации, исходя из сумм таких доходов, за исключением доходов, сведения о которых представлены налоговыми агентами в порядке, установленном пунктом 5 статьи 226 и пунктом  14 статьи  226.1 НК РФ (подпункт 4 пункта 1, пункт 2 статьи 228 НК РФ).

На основании изложенного приходим к следующим выводам:

УК, производящая выплату доходов по доверительному управлению имуществом в соответствии с правилами доверительного управления, является налоговым агентом при выплате такого дохода физическим – лицам – учредителям ЗПИФ;

депозитарий, являющийся номинальным держателем паев ЗПИФ физического лица, не является налоговым агентом на основании подпункта 5 пункта 2 статьи 226.1 НК РФ, поскольку данный вид выплат не относится к операциям с ценными бумагами в понимании статьи 214.1 НК РФ и на них не распространяются нормы статьи 226.1 НК РФ.

Ссылка на основную публикацию