Статья 11. Договор доверительного управления паевым инвестиционным фондом

Эта услуга позволяет «нанять» профессионального менеджера управлять вашими инвестициями. С ней вам не нужно детально разбираться в нюансах работы финансовых инструментов и ежедневно следить за рынком и аналитикой.

Вы выбираете подходящую инвестиционную стратегию, а её реализацией занимается управляющий. Он отслеживает ситуацию на рынке, принимает все решения о вложениях и регулярно отправляет подробный отчёт о состоянии вашего портфеля.

Цель управляющего — достижение максимально возможного результата в рамках выбранной стратегии.

В отличие от коллективных инвестиций (ПИФы), ДУ более индивидуально и предлагает больше возможностей по инвестированию. В зависимости от стратегии вы можете выбрать срок вложений, класс активов и их сочетание, валюту, рынок (российский или зарубежный) и подходящий вам уровень риска. Всё это фиксируется в специальной декларации.

Доверительное управление подходит тем, кто ценит время, хочет инвестировать без лишних усилий, или имеет небольшой опыт самостоятельного инвестирования.

Список стратегий доверительного управления от УК БКС вы можете посмотреть здесь.

В УК БКС вы можете выбрать стратегию в зависимости от сумм, которые планируете инвестировать. Стандартные стратегии ДУ, распределённые по риск-профилям или по отраслевому принципу инвестирования, предполагают суммы от 10 000 – 500 000 рублей.

Вложения в индивидуальные стратегии с персональными условиями, максимальным уровнем возможностей и сервиса начинаются со значительно больших сумм.

Подробности индивидуальных стратегий можете уточнить по телефону, для этого — заполните заявку на нашем сайте.

Сроки стратегии регламентируются положениями Гражданского Кодекса РФ. Максимальный срок — 5 лет. Рекомендуемые минимальные сроки зависят от риск-профиля вашей стратегии, ситуации на рынке и от структуры вашего портфеля в целом.

Чтобы минимизировать риски, ориентируйтесь на эти сроки:

  • не менее 1 года — при инвестициях в консервативные стратегии;
  • не менее 2 лет — при инвестициях в сбалансированные стратегии;
  • не менее 3 лет — при инвестициях в агрессивные стратегии.

Срок действия каждой стратегии индивидуален и зафиксирован в регламенте ДУ. Плюс, при изменении ситуации на рынке, вы можете достигнуть запланированного результата раньше или позже первоначальных планов.

Вы также можете сами досрочно завершить стратегию, вложить дополнительные средства, вывести часть дохода или выбрать другую стратегию в зависимости от условий, предусмотренных по конкретным стратегиям.

Вывод средств после завершения стратегии занимает 10-20 рабочих дней.

Вы будете регулярно получать отчёт о деятельности вашего управляющего.

В этом документе собраны все операции по вашему портфелю, включая покупку и продажу активов, купонный и процентный доход, вывод денег, комиссии и другую подобную информацию.

Отчёт будет приходить на электронную почту или выкладываться в вашем личном кабинете. Также вы будете получать справки о ваших финансовых результатах по стратегии и комиссиях за управление.

Ежемесячную аналитику по некоторым стратегиям вы также можете смотреть на сайте УК БКС в разделе Аналитика.

Дополнительно управляющий будет присылать вам клиентский отчёт, где в свободной форме будут представлены результаты управления, структура портфеля и другие данные.

Существует два типа оплаты услуги доверительного управления: вознаграждение управляющего (оплата услуг вашего управляющего, взимается только при приросте стоимости ваших активов) и комиссии — все остальные выплаты управляющей компании за ДУ (комиссии за управление, брокерские комиссии и пр.). Размер комиссий зависит от выбранной вами стратегии и указан в Регламенте ДУ.

УК БКС является налоговым агентом и обязана перечислять в бюджет РФ НДФЛ (13%) от суммы вашего дохода по ДУ. Под доходом понимаются результаты операций в отдельности: по ценным бумагам, срочным контрактам, по доходам по ценным бумагам (купонам и дивидендам), по производным финансовым инструментам, по сделкам РЕПО с особенностями, установленными Налоговым Кодексом РФ.

Справка 2-НДФЛ выдаётся за прошедший налоговый период (календарный год) только если по вашей стратегии был зафиксирован доход, а именно:

  • погашение инвестиционных паёв;
  • прекращение закрытого паевого инвестиционного фонда с погашением паёв и выплатой средств;
  • вывод активов по договору ДУ, в том числе с индивидуальным инвестиционным счётом;
  • сделки купли-продажи ценных бумаг в портфеле ДУ.

Обратите внимание, что справка выдаётся по всем вашим доходам от инвестирования с УК БКС. То есть, например, если у вас есть стратегии ДУ, ИИС и паевые фонды, справка о доходе по ним будет общая. Чтобы получить справку 2-НДФЛ, обратитесь к вашему финансовому советнику не ранее марта месяца года, следующего за отчётным (в котором был начислен налог).

Доверительное управление индивидуальным инвестиционным счетом (ДУ ИИС) — готовое решение для ИИС. Стратегии ДУ для ИИС интересны тем, что кроме возможного дохода от инвестирования вы получите 13% налогового вычета от государства. У ИИС в ДУ есть несколько особенностей, которые нужно учитывать при его открытии:

  • ИИС в ДУ — отдельный вид инвестиционного счёта. Однако, он также считается ИИС, а, значит, может быть только один. То есть, если у вас есть брокерский ИИС, то вы можете открыть ИИС в ДУ только если закроете брокерский в течение 30 дней;
  • ваш брокерский ИИС можно перевести в ДУ, но только если на нём размещены деньги, а не ценные бумаги;
  • валюта внесения на счёт — только рубли;
  • не все стратегии ДУ можно сочетать с ИИС. Как правило, для ИИС создаются специальные стратегии;
  • вы можете выбрать тип налогового вычета (на взнос или на доход) только в процессе, а не в момент открытия ИИС в ДУ. Потом изменить тип будет нельзя.

Наследник должен сообщить нотариусу о том, что у его умершего родственника есть активы (деньги или ценные бумаги) в доверительном управлении.

Нотариус делает запрос в управляющую компанию о наличии ценных бумаг и их стоимости на дату смерти учредителя доверительного управления. Эта информация вносится нотариусом в свидетельство о вступлении в права наследования.

После получения свидетельства наследник должен обратиться в управляющую компанию, чтобы переоформить на себя активы в долях, указанных в свидетельстве.

Если вы уже клиент «БКС Мир инвестиций», зайдите в свой личный кабинет, в раздел Рынки → Готовые решения → Доверительное управление. Здесь вы сможете выбрать стратегию, оформить её (подписать документы и оплатить), указать, куда будет перечисляться доход и внести деньги для инвестирования. Оформление также доступно в мобильном приложении «БКС Мир инвестиций» (раздел «Готовые решения»).

Если вы новый клиент, обратитесь в УК БКС, заявку на консультацию можно оформить здесь.

Доверительное управление деньгами: стоит ли инвестировать?

Куда вложить деньги, чтобы получать пассивный доход на бирже? Остановимся на особенностях доверительного управления деньгами и активами на фондовом рынке и на рынке Форекс: какие способы заработка существуют и можно ли доверять инвестиционным и управляющим компаниям и частным трейдерам. Рассмотрим также риски, сопряженные с вложением денег в ПИФы, доверительное управление на ИИС и индивидуальное ДУ. В целом пройдемся по всем пунктам относительно доверительного управления, чтобы вы имели представление о данном методе заработка.

Паевые фонды (ПИФы)

Средства всех инвесторов объединяются в некий фонд, деньги данного фонда вкладывают в различные активы. Инвестор имеет право приобрести долю в данном фонде, пай, и вкладчик рассчитывает, что в дальнейшем он сможет продать пай дороже, нежели купил.

Иис с доверительным управлением

Индивидуальный инвестиционный счет − это тип брокерского счета, позволяющий получить налоговый вычет. 13% от инвестируемой суммы не больше 400 тыс. рублей или освободить от налогообложения всю прибыль, полученную от инвестирования.  Индивидуальный счет считается неплохим инструментом, поэтому открывайте его, условия весьма неплохие.

Помните, что вы имеете полное право открыть ИИС, и ни пополнять до момента пока не хочется. В этом случае срок для получения полноправного вычета (3 года) уже будет постепенно идти. Более того, пользователь не обязан давать деньги на индивидуальный счет в управление.

Читайте также:  Глава vii. оспаривание решения третейского суда (статьи 40 - 43)

Каждый пользователь самостоятельно может приобрести активы наиболее подходящие. ДУ, навязанное с индивидуальным счетом требует также выплаты дополнительной комиссионной издержки. Здесь нет 100% гарантии, что эксперты покажут высокий профит, возможно, вы самостоятельно достигли такого же результата.

ИИС с управлением услуга не самая эффективная.

Индивидуальное ДУ

Передача средств компании доверительного управления, деньгами управляет непосредственно представитель фирмы.

Организация имеет необходимые документы на управление деньгами клиентов, и пользователь отдает деньги профессионалам, которые составляют уникальный портфель с различных активов, который нацелен обеспечить профит.

  Если вам необходимо надежное, профессиональное ДУ, нужен капитал от пары миллионов рублей. В таком случае управляющие заинтересованы в том, что ваш портфель наращивался.

Компании, которые берут в ДУ пару сотен рублей, не работают в интересах клиента. Поскольку часто на такие мелкие портфели сажают студентов, которые тренируются, т.к. для компании это не деньги. Такие эксперты покажут не самый лучший результат.

«Частные» управляющие

Речь идет не о фирме или же агентстве, это обычный пользователь, у которого нет необходимых официальных документов на предоставление данных услуг. Человек просто в сети через форумы, социальные сети рассказывает какой он успешный трейдер, тем самым предоставляет свои услуги.

Лучше воздержаться от сотрудничества с таким специалистами, как минимум у них минимум ответственности перед вами. Они без проблем могут слить все средства клиентов, или просто исчезнуть с деньгами.

Существует два метода ДУ данного типа:

  • передача средств какому-то человеку на честном слове;
  • передается в доступ брокерский счет на Московской бирже, и эксперт совершает сделки. Украсть средства не получиться, но слить их без проблем.

При этом речь не идет о ДУ на рынке Форекс или бинарными опционами. Это вообще то, чем заниматься не следует.

Недобросовестные приемы УК

Несмотря на то, что частные управляющие тоже не всегда добросовестно выполняют свою работу, есть и управляющие компании, которые работают в не интересах клиентов. Далее мы рассмотрим хитрые уловки УК, используемые часто после передачи денег в доверительное управление.

Снижение прибыльности — сброс плохих активов

Представим, что деньги переданы в УК, рынок в этот период движется на повышение. Специалисты принимали верное решение, совершили грамотную спекулятивную сделку, в итоге получилась доходность за период 100%.

При этом управляющий начинает думать, клиент новичок ничего не понимает в рынке, затем ему такая высокая доходность.

Давайте собьем с 100% до 50%, в результате ряда убыточных сделок на счете клиента, либо через перебрасывание токсичных активов, купленных УК, доходность портфеля снижается. Клиент радуется, не зная, что вместо 50% можно было получить 100%.

Повышение доходности — сделки «внутри себя»

Чтобы заманить клиента на старте, создают видимость высокой прибыльности именно ПИФы.Этот подход свойственен новым организациям, у которых недостаточно клиентской базы. ПИФы через фирмы прокладки совершают успешные сделки, получают высокую доходность, но если проанализировать операции понимаем что ситуация не соответствует динамике бирже.

Фронтраннинг (front-running)

Работа с деньгами клиентов с целью воздействия на стоимость акций. Например, когда управляющий портфелем приобретает низколиквидные акции, и на бирже заключается по ним мало сделок, соответственно их стоимость можно контролировать даже с небольшим капиталом. Разгоняется стоимость, описывает какие акции перспективы, и после по повышенной цене акции перепродает клиентам в портфели.

Существует также второй метод, являющийся щадящий − управляющий приобретает активы низколиквидные по более низкой цене, после чтобы разогнать стоимость на биржевой площадке, и затем приобретает бумаги на деньги клиентов, портфелями которыми он управляет.

Конфликт «брокер — УК»

Любой брокер получает профит за счет заключения большого числа операций. Соответственно когда брокерская управляющая компания пребывает в одной фин. группе, УК безусловно дает добро брокеру на заключение большого числа транзакций. Такой исход не всегда выгоден для клиента. Часто чем больше суеты на бирже, тем выше риск.

Конфликт «андеррайтер — УК»

Финансовые группы часто проводят IPO, первичное размещение на биржевой площадке, соответственно в интересах организации увеличить стоимость на актив. В этот момент  управляющая фирма может заниматься ведением портфелей клиентов. Получается, что организация самостоятельно разогнала цену на инструмент, а после данные активы по высокой цене втюхивает клиентам с портфелями.

Минимальная 100% прибыльность

В процессе передачи средств, мы радуемся, когда есть минимальная гарантированная прибыль, например 3% точно будет. Здесь существует несколько подводных камней. Управляющая фирма может разделить портфели на два типа:

  • с обещанным профитом;
  • без профита.

Когда есть убытки, фирма старается компенсировать то, что ей придется выплатить то, что нужно выплатить по договору за счет портфелей, у которых нет гарантированной доходности.

Клиенты с обещанным профитом, также не застрахованы от неприятных форс-мажорных ситуаций. Получается, что организация может раздать много обязательств, при этом фин. резервы из-за нехватки средств не позволят осуществить обязательства, в случае если котировки пойдут не в ту сторону. Компания просто разорится.

«Эффект храповика»

УК выставляет для своих клиентов два вида комиссионных издержек:

  • установленный %;
  • % от профита.

Относительно второго типа, если портфель клиента растут, УК берет вознаграждение от прибыли.

Определенное время портфель может падать и тогда компания не берет комиссии, затем снова растут, взимается комиссия.

Может получиться ситуация что по окончанию года, цена активов не изменилась, но за счет эффекта минимальной базы, компания с вас комиссию брала. Клиент не заработал, но фирма получила свое.

Обратите внимание на информационную книгу «Заметки в инвестировании», именно в этой работе детально расписаны все этапы работы УК и в целом функционирование ДУ.

Не хочется говорить всегда о негативе, но все же согласно статистическим данным, на американском рынке 20 лет покрывает только около 5 компаний, именно эти организации на протяжении 20 лет смогли обойти фондовый индекс. Более того, даже в период убыточного спада было проседания, но немного меньше, нежели индекс. Для многих это только исключение. Данные фонды чаще всего не берутся за работу с небольшими портфелями.

В целом статистика печальная, поскольку из 80% УК на отечественном рынке проиграли индексу, 13% − действовали параллельно и только 7% смогли обойти.

Особенности выбора управляющей компании

Теперь поговорим относительно нюансов выбора УК о которых должен знать каждый пользователей.

  1. Наличие лицензии и всех документов разрешающих работать в данной отрасли. Важно чтобы лицензия была не только на сайте самой компании, но также присутствовала на сайте ЦБ РФ.
  2. Рейтинг фирмы. Для этого ознакомьтесь с разными сервисами и сайтами-агрегаторами, которые анализируют и создают списки лучших.
  3. Объем активов управления. Здесь все простой − чем больше, тем лучше для клиентов.
  4. Изучите прибыльность, которая в прошлом была показана фирмой. Не забывайте, что прошлые показатели не являются 100% гарантией профита в будущем.
  5. Обязательно изучаем комиссионные издержки, и делаем ставку на компанию  с минимальными показателями, выставленными за ввод/вывод средств. Помните, что комиссия взимается, даже когда прибыль отсутствует.
  6. Посмотрите насколько выгодно вам лично работать с фирмой. Где расположены офисы, время работы, качество обслуживания, имеется ли техническая поддержка.

Важно понимать, что доверительное управление − это выгодный инструмент для тех, кто обладает большим капиталом. Даже миллион рублей не является большой суммой для начала работы с ДУ.

В случае, если вас интересует этот метод заработка, тогда обратитесь к специалистам для консультации.

А именно отыщите профессионального финансового эксперта, который расскажет все особенности работы с вашим портфелем.

  В целом как показывает практика, каждый при большом желании может самостоятельно справится с составлением инвестиционного портфеля, достаточно уделить время на изучение базовых правил и рекомендаций.

Читайте также:  Статья 29. Ответственность должностных лиц органов государственного надзора

Витрина продуктов доверительного управления

Какие услуги предоставляет Ваша витрина инвестиционных фондов/индивидуальных стратегий доверительного управления?

Московская биржа в своей работе стремится обеспечить доступ частного инвестора к широчайшему диапазону финансовых инструментов, в том числе через повышение доверия к отрасли доверительного управления активами в России.

Основная идея витрины – предоставить инвестору необходимую и актуальную информацию об открытых паевых инвестиционных фондах и индивидуальных стратегиях доверительного управления компаний – лидеров отрасли, тщательно отобранных специалистами Московской биржи.

Зачем мне это нужно/Какие выгоды я получаю, воспользовавшись Вашей услугой?

Уникальность нашей витрины заключается в том, что Вы получаете доступ к информации об инвестиционных продуктах ведущих управляющих компаний по принципу «одного окна». Вам больше не нужно тратить время на сбор и анализ разных продуктов на разных ресурсах, эту работу мы сделали за Вас.

Какие преимущества у вложения средств в инвестиционный фонд или стратегию доверительного управления в сравнении с банковским депозитом?

Важнейшим преимуществом является неограниченный потенциальный доход, который может в разы превышать доход от банковского депозита, но при этом важно помнить о возможных рисках частичной потери денежных средств.

А есть гарантии, что я получу доход?

К сожалению, когда речь идет об инвестиционных продуктах, 100% гарантий в получении дохода предоставляться не может, так как в любых инвестициях всегда присутствует тот или иной риск. Также важно помнить, что результаты управления активами в прошлом не гарантируют доходность в будущем.

Какие возникают риски при инвестировании в представленные продукты?

Важно помнить: чем выше доход, тем больше сопутствующих рисков. Уровень принимаемого риска напрямую зависит от желаемой доходности и характера активов, входящих в инвестиционный портфель.

Чем больше доля консервативных активов (или меньше доля агрессивных) в портфеле, тем меньше средств Вы потеряете даже при самой неблагоприятной ситуации на финансовом рынке, но и совокупный доход такого портфеля будет более низким.

И наоборот – если в Вашем портфеле большую часть составляют агрессивные активы, тем больше Вы можете потерять при неблагоприятной ситуации, но и имеете возможность заработать намного больше, чем при консервативной стратегии инвестирования.

Нужно ли мне открывать индивидуальный счет, инвестируя в представленные продукты?

При инвестировании в ПИФ не обязательно иметь отдельный счет в компании, а при договоре доверительного управления это обязательное условие.

Какие имеются гарантии того, что управляющая компания не обанкротится, и я не потеряю все свои деньги?

  • На нашей витрине представлены только ведущие компании на рынке, вероятность банкротства которых находится на минимальном уровне
  • Все ценные бумаги/производные финансовые инструменты, входящие в ПИФы находятся на учете в специализированном депозитарии и при банкротстве компании все ценные бумаги либо передаются под управление другой управляющей компании, либо распродаются и денежные средства распределяются между пайщиками пропорционально их долям в ПИФе.
  • Все ценные бумаги/производные финансовые инструменты по договору доверительного управления находятся на хранении в Национальном расчетном депозитарии (входящем в группу компаний Московская Биржа).

Чем отличается инвестирование в инвестиционный фонд от доверительного управления?

  • Первоначальная сумма инвестирования, в инвестиционный фонд – это минимум 1.000 рублей, тогда как при доверительном управлении необходимо инвестировать сумму от 50.000 рублей.
  • В инвестиционных фондах у управляющего существуют жесткие ограничения по инвестированию в те или иные финансовые инструменты.
  • В рамках доверительного управления у команды управляющих значительно больше инструментов и возможностей для оперативного реагирования на экономическую ситуацию. Фактически, вы получаете индивидуальный подход, определенный выбранной вами стратегией.

Что такое паевой инвестиционный фонд?

Это форма коллективных инвестиций, где инвесторы являются собственниками имущества, которое принадлежит фонду. Доля инвестора в этой собственности называется паем. Управляет такими фондами профессиональный участник рынка ценных бумаг, а именно управляющая компания.

Почему я должен выбрать инвестирование в ПИФ?

  • Более высокий и неограниченный доход по сравнению с банковским депозитом
  • Более низкие пороги входа по сравнению с альтернативными инструментами
  • Не требует специальной подготовки от инвестора, заходите и покупаете готовый продукт, составленный и в дальнейшем сопровождающийся профессионалом
  • Строгий законодательный регламент управления инструментом

Сколько нужно денег?

  • Минимальная сумма первоначального инвестирования – 1000 рублей.
  • Далее Вы можете докупать паи у управляющей компании даже по 100 рублей!
  • Важно помнить, что возможна покупка дробной части пая, например, Вы хотите инвестировать 3000 рублей, а пай стоит 800 рублей, в таком случае, Вы получите 3,75 пая.

Какой рекомендуемый срок инвестиций в ПИФ?

Как правило, рекомендуется инвестировать на срок не менее полугода, при этом, Вы в любой момент можете продать свой пай и получить денежные средства.

В какие активы инвестируются активы пайщиков?

Спектр активов довольно широк, это могут быть: акции, облигации, еврооблигации, различные виды драгоценных металлов, а также производные финансовые инструменты. Зачастую, для более эффективного управления рисками, формируются смешанные портфели, состоящие из различного набора активов.

Что такое стоимость чистых активов (СЧА)?

Стоимость активов находящегося под управлением фонда

Что такое стоимость пая?

Стоимость пая формируется следующим образом —

Как правильно выбрать инвестиционный фонд?

Для правильного выбора необходимо определиться с приемлемым соотношением риск/доходность, объектом инвестирования и на основе полученных данных выбрать подходящий инструмент в соответствующем разделе нашего сайта.

Каковы риски при инвестировании в ПИФ?

  • Инвестиционный риск – риск снижения стоимости активов, входящих в инвестиционный фонд.
  • Риск банкротства управляющей компании. Важно отметить, что все паи хранятся на счетах в специализированном депозитарии, следовательно, риск утраты капитала вследствие банкротства управляющей компании сводится к нулю.

Как обстоят дела с налогами?

Налогом облагаются только доходы полученные от разницы в цене покупки – продажи паев. В соответствии с Законодательством РФ ставка налога на доходы физических лиц составляет 13%. При этом, физическое лицо может претендовать на получение инвестиционного налогового вычета при уплате НДФЛ в случае владения паями более 3-х лет.

Какие комиссии платит пайщик?

  1. В любом фонде:
  2. Комиссия за управление — устанавливается управляющей компанией в соответствии с выбранной стратегией, в большинстве случаев, данная комиссия не превышает 3% годовых от суммы инвестированных средств.
  3. В некоторых фондах также взымаются такие комиссии как:

Надбавка – это денежные средства, которые единоразово удерживаются управляющей компанией при приобретении пая. В соответствии с законодательством максимальный размер надбавки не может быть более 1,5% от стоимости пая.

Скидка – это денежные средства, которые единоразово удерживаются управляющей компанией при погашении пая. В соответствии с законодательством, максимальный размер скидки не может быть более 3% от стоимости пая.

Как купить?

Вам необходимо сделать 3 простых шага:

  1. Выбрать понравившийся фонд на нашем сайте
  2. Нажать кнопку «купить» и пройти процедуру идентификации, после чего будет автоматически сформирована заявка на приобретение паев.
  3. Оплатить паи по номеру заявки.

Как продать?

Для продажи пая Вам необходимо подать заявку на погашение пая в вашу управляющую компанию, выплата будет осуществлена не позднее, чем в течение 10 рабочих дней.

Что такое доверительное управление?

Это вид инвестиционной деятельности, когда Вы передаете в распоряжение профессионального управляющего в управляющую компанию свои активы (денежные средства, ценные бумаги), а он осуществляет управление вашими активами в соответствии с выбранной стратегией управления.

Особенности доверительного управления активами

  • Персональное финансовое планирование
  • Обязательное открытие индивидуального счета в рамках договора доверительного управления
  • Более высокие пороги входа по сравнению с паевыми инвестиционными фондами
  • Управляющий более гибок в выборе инструментов и рынков для торговли со счета инвестора, а также может использовать заемные средства, что способствует получению более высокой доходности
Читайте также:  Статья 1. Правовое регулирование отношений в области космической деятельности

Какая сумма нужна для старта?

Минимальный порог инвестирования в ДУ начинается от 50.000 рублей (но этот параметр индивидуальный и каждая УК определяет его самостоятельно, в том числе в зависимости от выбранной стратегии доверительного управления).

А какие стратегии бывают?

Агрессивная стратегия – инвестиционная стратегия, рассчитанная на получение максимального дохода, неизменно сопряжённая с существенным риском просадки и возможных потерь.

Умеренная стратегия – инвестиционная стратегия, ставящая целью высокую доходность при умеренных рисках. «Золотая середина» соотношения риск/доходность.

Консервативная стратегия – инвестиционная стратегия, целью которой является сохранение капитала и получение дохода выше банковского депозита при минимальных рисках.

В какие инструменты будут инвестироваться мои активы?

На нашей витрине представлены стратегии доверительного управления, в состав портфеля которых входят только инструменты, имеющие листинг на Московской Бирже и сделки с которыми мы можем подтвердить.

На какой срок лучше инвестировать?

Как правило, рекомендуется инвестировать на срок не менее года.

Однако, как и в случае с инвестиционными фондами, Вы в любой момент можете расторгнуть договор и вернуть денежные средства/ценные бумаги.

Рисков больше, чем при инвестировании в ПИФ?

Доходность выше банковского депозита неизбежно влечет за собой Рыночный риск – риск потери части денежных средств вследствие неблагоприятной конъюнктуры на финансовых рынках.

Приемлемый уровень риска может быть указан инвестором в инвестиционной декларации.

Кроме того, операции управляющего являются прозрачными для инвестора: он всегда имеет возможность получить отчет по результатам управления его денежными средствами.

Риск недобросовестного управления – действия управляющего не в пользу инвестора. Данный риск фактически нивелирован из-за взаимной выгоды между управляющим и инвестором, премия за успех которого напрямую зависит от результатов управления. Кроме того, управляющие компании, представленные на нашем ресурсе, соответствуют высоким критериям Программы Московской Биржи.

А тут как с налогами?

  • Ситуация, аналогичная с инвестиционными фондами, налогом облагаются только доходы.
  • Для каждой группы лиц законодательно установлена своя ставка процента:
  • Физическое лицо — резидент РФ – 13%
  • Физическое лицо — нерезидент РФ – 30%
  • Юридическое лицо – 20%

Какие комиссии платит клиент при инвестировании в стратегии доверительного управления?

Размер каждого типа комиссии зависит от выбора управляющей компании. В общем случае существуют следующие виды комиссии:

  • Комиссия за управление активами инвестора (исчисляется в % годовых от суммы инвестированных средств)
  • Комиссия за успех (% с дохода, полученного от управления активами инвестора)
  • Комиссия за вывод денежных средств со счета (в зависимости от способа снятия средств)

Как оформить договор доверительного управления?

Все просто:

  1. Выбираете понравившуюся стратегию на нашем сайте.
  2. Нажимаете на клавишу «инвестировать» и переходите на сайт управляющей компании.
  3. Оставляете заявку на сайте управляющей компании для оформления договора доверительного управления, далее с вами свяжется специалист.

Как расторгнуть договор доверительного управления?

Для расторжения договора доверительного управления необходимо напрямую обратиться в управляющую компанию и заявить о своем желании расторгнуть договор, после расторжения Вам возвращаются денежные средства, полученные от продажи активов по рыночной стоимости, либо же сами ценные бумаги (по Вашему выбору). Возврат активов производится в течение 10 рабочих дней с даты расторжения договора.

Правила доверительного управления ПИФ

Правила доверительного управления паевым инвестиционным фондом – основной документ, определяющий правоотношения между владельцами инвестиционных паев ПИФ и управляющей компанией фонда.

В соответствии с Гражданским кодексом РФ по договору доверительного управления имуществом одна сторона (учредитель управления) передает другой стороне (доверительному управляющему) на определенный срок имущество в доверительное управление, а другая сторона обязуется осуществлять управление этим имуществом в интересах учредителя управления или указанного им лица (выгодоприобретателя). Согласно статье 11 Федерального закона от 29.11.2001 № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах», для ПИФ данным договором являются правила доверительного управления паевым инвестиционным фондом (ПДУ ПИФ).

Условия правил определяются Управляющей компанией (УК) в стандартных формах и полностью регулируют деятельность по управлению паевым инвестиционным фондом.

Учредитель доверительного управления принимает условия ПДУ только путем присоединения к указанному договору в целом.

Присоединение осуществляется путем приобретения инвестиционных паев ПИФ, выдаваемых управляющей компанией, осуществляющей доверительное управление этим фондом, а также при приобретении инвестиционных паев на вторичном рынке.

Имущество, составляющее паевой инвестиционный фонд, является общим имуществом владельцев инвестиционных паев и принадлежит им на праве общей долевой собственности.

Осуществляя доверительное управление имуществом, УК вправе совершать в отношении него любые юридические и фактические действия в интересах выгодоприобретателей, не противоречащие требованиям законодательства и соответствующие зарегистрированным ПДУ данного паевого инвестиционного фонда.

Содержание ПДУ ПИФ

Правила доверительного управления ПИФ должны содержать:

  • полное и краткое название паевого инвестиционного фонда;
  • тип и категорию паевого инвестиционного фонда;
  • полное фирменное наименование управляющей компании;
  • полное фирменное наименования специализированного депозитария, специализированного регистратора, аудиторской организации, а для определенных категорий ПИФ — оценщика ПИФ;
  • инвестиционную декларацию;
  • порядок и срок формирования паевого инвестиционного фонда, в том числе стоимость имущества, передаваемого в оплату инвестиционных паев, необходимую для завершения (окончания) формирования этого фонда;
  • права владельцев инвестиционных паев;
  • права и обязанности управляющей компании;
  • срок действия ПДУ ПИФ;
  • порядок подачи заявок на приобретение, погашение и обмен инвестиционных паев;
  • порядок и сроки передачи имущества в оплату инвестиционных паев и его включения в состав ПИФ, а также его возврата, если инвестиционные паи не могут быть выданы в соответствии с Федеральным законом от 29.11.2001 № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах»;
  • порядок и сроки выплаты денежной компенсации в связи с погашением инвестиционных паев;
  • порядок определения расчетной стоимости инвестиционного пая, суммы, на которую выдается инвестиционный пай, а также суммы денежной компенсации, подлежащей выплате в связи с погашением инвестиционного пая;
  • порядок и сроки внесения в реестр владельцев инвестиционных паев записей о приобретении, об обмене и о погашении инвестиционных паев;
  • размер вознаграждения УК и общий размер вознаграждения специализированного депозитария, лица, осуществляющего ведение реестра владельцев инвестиционных паев, аудиторской организации, а также оценщика;
  • размер вознаграждения лица, осуществляющего прекращение ПИФ;
  • перечень расходов, подлежащих оплате за счет имущества, составляющего ПИФ;
  • основные сведения о порядке налогообложения доходов инвесторов;
  • порядок раскрытия и (или) предоставления информации о паевом инвестиционном фонде;
  • иные условия и (или) сведения в соответствии с Федеральным законом от 29.11.2001 № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах».

Для каждого типа паевого инвестиционного фонда Постановлениями Правительства РФ утверждены типовые правила. Разрабатываемые управляющей компанией ПДУ фонда должны соответствовать типовым.

Срок действия ПДУ ПИФ

  • Срок действия договора доверительного управления ПИФ не должен превышать 15 лет с начала срока его формирования.
  • В интервальном ПИФ срок действия истекает по окончании последнего срока погашения инвестиционных паев перед истечением предусмотренного в ПДУ срока действия указанного договора, а в закрытом ПИФ он не может быть менее 3 лет с начала срока формирования.
  • ПДУ открытым и интервальным ПИФ может быть предусмотрено, что срок действия договора доверительного управления считается продленным на тот же срок, если владельцы инвестиционных паев не потребовали погашения всех принадлежащих им инвестиционных паев.
  • ПДУ биржевым ПИФ может быть предусмотрено, что срок действия договора доверительного управления считается продленным на тот же срок, если владельцы инвестиционных паев, являющиеся уполномоченными лицами, не потребовали погашения всех инвестиционных паев этого фонда.
  • В закрытом ПИФ общим собранием владельцев инвестиционных паев может быть принято решение о досрочном прекращении или продлении срока действия договора доверительного управления.

Порядок государственной регистрации ПДУ ПИФ

Ссылка на основную публикацию